深圳创业板市场主要运行制度研究
发布时间：2022-01-13 20:39
创业板市场是一个国家资本市场的重要组成部分,其主要功能在于专门为具有成长性的中小企业和高科技企业开辟融资渠道和为风险投资提供退出机制。创业板市场的创立和发展在经济和金融领域具有非常重要的意义,对我国资本市场的完善、经济增长方式的转变以及战略性新兴企业的培育都会带来新的机遇和挑战。经过近10年的酝酿,2009年10月,我国创业板市场正式开始运行。从一年多的运行情况来看,我国创业板市场在上市公司的数量及总市值的扩张速度、募集资金的总量、流动性、指数的波动性等方面与国外创业板市场横向对比,都取得了不错的成绩；但是,我国创业板市场在运行中也表现出很多问题,如：寻租股东突击入股,新股发行的高市盈率、高发行价和高超募现象,大量的上市公司高管辞职套现,部分创业板市场上市公司的科技含量不高,退市机制迟迟不能推出具有可操作性的细则等。本文从创业板市场运行制度的角度进行分析,试图探索我国创业板市场存在问题的解决方法。本文首先从国外创业板的兴起和发展出发,分析了国外几个典型的创业板市场,总结了其经验和教训；接着对我国深圳创业板市场的发展历程及现状进行介绍；然后在和国外主要创业板市场以及国内主板市场对比的基础...
【文章来源】：云南大学云南省 211工程院校
【文章页数】：177 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
第一节 问题的提出和选题意义
一、问题的提出
二、选题意义
第二节 国内外研究现状评述
一、对创业板市场定位与设立模式的研究
二、对创业板市场上市制度的研究
三、对创业板市场交易制度的研究
四、对创业板市场保荐人制度的研究
五、对创业板市场独立董事制度的研究
六、对创业板市场信息披露制度的研究
七、对创业板市场退市制度的研究
八、对创业板市场监管制度的研究
第三节 研究的重点、难点和创新点
一、研究的重点
二、研究的难点
三、主要创新点
第四节 基本思路、研究方法与研究架构
一、基本思路
二、研究方法
三、研究架构
第二章 创业板市场的理论基础与海外创业板市场发展概况
第一节 创业板市场的涵义与特征
一、创业板市场的涵义
二、创业板市场的特征
三、创业板市场的作用
第二节 创业板市场运行制度设计的理论基础
一、交易费用理论
二、信息不对称理论
三、委托代理理论
第三节 海外创业板市场产生及发展过程
一、缓慢起步阶段
二、曲折探索阶段
三、迅速发展阶段
四、调整阶段
五、复苏阶段
第四节 海外主要创业板市场运行状况分析
一、海外主要创业板市场运行现状
二、海外创业板市场成功的经验
三、海外创业板市场失败的教训
第三章 深圳创业板市场的发展历程和运行现状
第一节 深圳创业板市场的发展历程
一、初次尝试
二、谨慎过渡
三、正式启动
第二节 深圳创业板市场的定位
一、深圳创业板市场在我国多层次资本市场中的定位
二、深圳创业板市场的功能定位
三、深圳创业板市场的服务对象定位
第三节 深圳创业板市场的设立与运作模式
一、国外主要创业板市场设立与运作模式
二、深圳创业板市场设立与运作模式
第四节 深圳创业板市场的运行指标分析
一、市场规模
二、上市公司行业分布
三、筹资金额
四、波动性
五、流动性
第四章 深圳创业板市场上市制度
第一节 海外主要创业板市场上市标准比较
一、美国NASDAQ资本市场上市标准
二、加拿大TSX Venture上市标准
三、英国AIM上市标准
四、韩国Kosdaq上市标准
五、海外主要创业板市场上市标准总结
第二节 我国主板、中小板与创业板市场上市标准比较
一、我国主板及中小板市场上市标准
二、我国深圳创业板市场上市标准
三、我国主板、中小板与创业板市场上市标准对比分析
第三节 深圳创业板市场上市制度改进建议
一、进一步降低股本总额的规定
二、取消对净资产指标的限制
三、增设对无形资产指标的规定
四、降低盈利能力指标的规定
五、降低经营期限的要求
第四节 深圳创业板市场上市标准评价的实证分析
一、指标体系、样本和模型选择
二、因子分析
三、聚类分析
四、结论及意义
第五章 深圳创业板市场交易制度
第一节 海外主要创业板市场交易制度现状及发展趋势
一、海外主要创业板市场交易制度现状及特点
二、海外主要创业板市场交易制度发展趋势
第二节 深圳创业板市场交易制度现状及存在问题
一、深圳创业板市场交易制度现状
二、深圳创业板市场交易制度存在的问题
第三节 深圳创业板市场交易制度改进建议
一、实行竞价交易为主、做市商交易为辅的混合交易制度
二、改进协议交易制度
三、完善大宗交易制度
第六章 深圳创业板市场保荐人制度
第一节 海外主要创业板市场保荐人制度比较
一、美国NASDAQ市场保荐人制度
二、英国AIM市场保荐人制度
三、马来西亚MESDAQ市场保荐人制度
四、香港GEM市场保荐人制度
五、海外创业板市场保荐人制度总结
第二节 深圳创业板市场保荐人制度现状及存在的问题
一、深圳创业板市场保荐人制度现状
二、深圳创业板市场保荐人制度存在问题
第三节 深圳创业板市场保荐人制度改进建议
一、强化对保荐机构和保荐代表人任职资格的规定
二、合理化对保荐机构和保荐代表人违规违法行为的处罚
三、延长保荐机构和保荐代表人的保荐职责期限
第七章 深圳创业板市场独立董事制度
第一节 国外独立董事制度现状
一、独立董事的产生方式
二、独立董事的权力和责任
三、独立董事的薪酬与激励
第二节 深圳创业板市场独立董事制度现状及存在的问题
一、深圳创业板市场独立董事制度现状
二、深圳创业板市场独立董事制度存在的问题
第三节 深圳创业板市场独立董事制度改进建议
一、完善独立董事的产生机制
二、明确界定独立董事与监事会的职责
三、合理设计独立董事的激励机制
第八章 深圳创业板市场信息披露制度
第一节 海外创业板市场信息披露制度分析
一、海外创业板市场信息披露制度的内容要求
二、海外创业板市场信息披露制度的形式要求和法律责任
三、海外创业板市场信息披露制度的特点
第二节 深圳创业板市场信息披露制度的现状与存在的问题
一、深圳创业板市场信息披露制度现状
二、深圳创业板市场信息披露制度存在的问题
第三节 深圳创业板市场信息披露制度改进建议
一、加强创业板市场上市公司内部控制
二、完善创业板上市公司风险信息披露的外部监管制度
三、完善我国创业板上市公司信息披露法律规范体系
第九章 深圳创业板市场退市制度
第一节 海外主要创业板市场退市制度比较
一、美国NASDAQ市场退市制度
二、香港创业板市场退市制度
三、海外创业板市场退市标准的主要特点
第二节 深圳创业板市场退市制度现状与存在的问题
一、深圳创业板市场退市制度现状
二、深圳创业板市场退市制度存在的问题
第三节 深圳创业板市场退市制度改进建议
一、完善退市标准
二、将现有的创业板市场分为两个层次
三、建立场外交易市场(OTC)
四、完善民事赔偿制度
第十章 深圳创业板市场监管制度
第一节 监管的内涵与理论基础
一、监管的内涵与模式
二、证券监管的主要理论依据
第二节 海外主要创业板市场监管模式比较
一、纳斯达克监管制度
二、香港创业板监管制度
三、海外主要创业板市场监管制度启示
第三节 深圳创业板市场监管制度现状与存在的问题
一、深圳创业板市场监管制度的现状
二、深圳创业板市场监管制度存在的问题
第四节 深圳创业板市场监管制度改进建议
一、明确各个监管层次的职责,预防监管缺位
二、运用高新科技,创新监管手段
三、强化投资者教育,健全公众监管机制
第五节 深圳创业板市场运行制度的实证分析
一、深圳创业板市场运行制度评价指标的选择原则
二、深圳创业板市场运行制度评价指标体系的框架和内容
三、评价指标体系的筛选:基于层次分析法(AHP)的指标选择
四、实证分析结论
第十一章 总结与展望
第一节 研究总结
一、关于深圳创业板市场的定位和设立模式
二、关于深圳创业板市场的运行制度
第二节 对未来的展望
一、对深圳创业板市场定位与设立模式的展望
二、对深圳创业板市场运行制度的展望
附录1 海外主要创业板市场的交易制度
附录2 海外排名靠前创业板市场主要数据
附录3 创业板上市公司行业分布情况
附录4 深圳中小板市场上市公司行业分布
附录5 上海证券交易所上市公司行业分布
附录6 海外主要创业板市场设立与运作模式
附录7 创业板市场首批20家上市企业相关数据
参考文献
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]独立董事“难尽其职”——我国独立董事制度的问题及其对策探究[J]. 林怡. 市场论坛. 2010(06)
[2]德国与我国香港创业板失败的原因及启示[J]. 陈晓芳,李瑾瑾. 财会月刊. 2010(15)
[3]我国创业板市场投资风险监管的路径选择——以英国AIM的保荐制度为借鉴[J]. 徐卫国,李静,任端军. 北华大学学报(社会科学版). 2010(02)
[4]发展我国创业板市场的国际借鉴[J]. 王鑫,杨海芬,赵邦宏. 税务与经济. 2010(02)
[5]创业板市场推出对我国经济发展意义探析[J]. 杨洲. 遵义师范学院学报. 2010(01)
[6]关于我国创业板市场引入做市商制度的设想[J]. 邵明飞. 特区经济. 2009(11)
[7]我国创业板市场监管模式及监管制度的选择[J]. 开昌平,郝鹏. 中国金融. 2009(08)
[8]全球主要创业板上市条件的分析及启示[J]. 王道高. 工业技术经济. 2009(01)
[9]关于我国创业板市场引入做市商制度的冷思考[J]. 孙晓岭. 改革与战略. 2008(09)
[10]海外创业板市场监管制度对我国创业板市场的启示[J]. 刘得扬,杨征. 商场现代化. 2008(25)
博士论文
[1]创新证券市场监管制度研究[D]. 胡滨.中国社会科学院研究生院 2002
[2]创业板市场制度研究[D]. 涂春辉.中国社会科学院研究生院 2002
[3]中国创业板市场运行制度研究[D]. 王力.中国社会科学院研究生院 2001
硕士论文
[1]我国证券发行保荐人制度研究[D]. 王维.南京师范大学 2008
[2]保荐人制度比较研究[D]. 胡龙娇.中国政法大学 2006
[3]海外创业板市场比较研究[D]. 何碧长.暨南大学 2006
[4]创业板市场信息披露制度研究[D]. 杨攀钦.四川大学 2005
[5]中国创业板市场准入条件立法研究[D]. 耿丹丹.中国政法大学 2004
[6]创业板保荐人制度之研究[D]. 潘昀.浙江大学 2002
[7]中国创业板市场探析[D]. 徐辉.陕西师范大学 2002
[8]创业板市场法律制度研究[D]. 杨勤法.华东政法学院 2002
本文编号：3587109
【文章来源】：云南大学云南省 211工程院校
【文章页数】：177 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
第一节 问题的提出和选题意义
一、问题的提出
二、选题意义
第二节 国内外研究现状评述
一、对创业板市场定位与设立模式的研究
二、对创业板市场上市制度的研究
三、对创业板市场交易制度的研究
四、对创业板市场保荐人制度的研究
五、对创业板市场独立董事制度的研究
六、对创业板市场信息披露制度的研究
七、对创业板市场退市制度的研究
八、对创业板市场监管制度的研究
第三节 研究的重点、难点和创新点
一、研究的重点
二、研究的难点
三、主要创新点
第四节 基本思路、研究方法与研究架构
一、基本思路
二、研究方法
三、研究架构
第二章 创业板市场的理论基础与海外创业板市场发展概况
第一节 创业板市场的涵义与特征
一、创业板市场的涵义
二、创业板市场的特征
三、创业板市场的作用
第二节 创业板市场运行制度设计的理论基础
一、交易费用理论
二、信息不对称理论
三、委托代理理论
第三节 海外创业板市场产生及发展过程
一、缓慢起步阶段
二、曲折探索阶段
三、迅速发展阶段
四、调整阶段
五、复苏阶段
第四节 海外主要创业板市场运行状况分析
一、海外主要创业板市场运行现状
二、海外创业板市场成功的经验
三、海外创业板市场失败的教训
第三章 深圳创业板市场的发展历程和运行现状
第一节 深圳创业板市场的发展历程
一、初次尝试
二、谨慎过渡
三、正式启动
第二节 深圳创业板市场的定位
一、深圳创业板市场在我国多层次资本市场中的定位
二、深圳创业板市场的功能定位
三、深圳创业板市场的服务对象定位
第三节 深圳创业板市场的设立与运作模式
一、国外主要创业板市场设立与运作模式
二、深圳创业板市场设立与运作模式
第四节 深圳创业板市场的运行指标分析
一、市场规模
二、上市公司行业分布
三、筹资金额
四、波动性
五、流动性
第四章 深圳创业板市场上市制度
第一节 海外主要创业板市场上市标准比较
一、美国NASDAQ资本市场上市标准
二、加拿大TSX Venture上市标准
三、英国AIM上市标准
四、韩国Kosdaq上市标准
五、海外主要创业板市场上市标准总结
第二节 我国主板、中小板与创业板市场上市标准比较
一、我国主板及中小板市场上市标准
二、我国深圳创业板市场上市标准
三、我国主板、中小板与创业板市场上市标准对比分析
第三节 深圳创业板市场上市制度改进建议
一、进一步降低股本总额的规定
二、取消对净资产指标的限制
三、增设对无形资产指标的规定
四、降低盈利能力指标的规定
五、降低经营期限的要求
第四节 深圳创业板市场上市标准评价的实证分析
一、指标体系、样本和模型选择
二、因子分析
三、聚类分析
四、结论及意义
第五章 深圳创业板市场交易制度
第一节 海外主要创业板市场交易制度现状及发展趋势
一、海外主要创业板市场交易制度现状及特点
二、海外主要创业板市场交易制度发展趋势
第二节 深圳创业板市场交易制度现状及存在问题
一、深圳创业板市场交易制度现状
二、深圳创业板市场交易制度存在的问题
第三节 深圳创业板市场交易制度改进建议
一、实行竞价交易为主、做市商交易为辅的混合交易制度
二、改进协议交易制度
三、完善大宗交易制度
第六章 深圳创业板市场保荐人制度
第一节 海外主要创业板市场保荐人制度比较
一、美国NASDAQ市场保荐人制度
二、英国AIM市场保荐人制度
三、马来西亚MESDAQ市场保荐人制度
四、香港GEM市场保荐人制度
五、海外创业板市场保荐人制度总结
第二节 深圳创业板市场保荐人制度现状及存在的问题
一、深圳创业板市场保荐人制度现状
二、深圳创业板市场保荐人制度存在问题
第三节 深圳创业板市场保荐人制度改进建议
一、强化对保荐机构和保荐代表人任职资格的规定
二、合理化对保荐机构和保荐代表人违规违法行为的处罚
三、延长保荐机构和保荐代表人的保荐职责期限
第七章 深圳创业板市场独立董事制度
第一节 国外独立董事制度现状
一、独立董事的产生方式
二、独立董事的权力和责任
三、独立董事的薪酬与激励
第二节 深圳创业板市场独立董事制度现状及存在的问题
一、深圳创业板市场独立董事制度现状
二、深圳创业板市场独立董事制度存在的问题
第三节 深圳创业板市场独立董事制度改进建议
一、完善独立董事的产生机制
二、明确界定独立董事与监事会的职责
三、合理设计独立董事的激励机制
第八章 深圳创业板市场信息披露制度
第一节 海外创业板市场信息披露制度分析
一、海外创业板市场信息披露制度的内容要求
二、海外创业板市场信息披露制度的形式要求和法律责任
三、海外创业板市场信息披露制度的特点
第二节 深圳创业板市场信息披露制度的现状与存在的问题
一、深圳创业板市场信息披露制度现状
二、深圳创业板市场信息披露制度存在的问题
第三节 深圳创业板市场信息披露制度改进建议
一、加强创业板市场上市公司内部控制
二、完善创业板上市公司风险信息披露的外部监管制度
三、完善我国创业板上市公司信息披露法律规范体系
第九章 深圳创业板市场退市制度
第一节 海外主要创业板市场退市制度比较
一、美国NASDAQ市场退市制度
二、香港创业板市场退市制度
三、海外创业板市场退市标准的主要特点
第二节 深圳创业板市场退市制度现状与存在的问题
一、深圳创业板市场退市制度现状
二、深圳创业板市场退市制度存在的问题
第三节 深圳创业板市场退市制度改进建议
一、完善退市标准
二、将现有的创业板市场分为两个层次
三、建立场外交易市场(OTC)
四、完善民事赔偿制度
第十章 深圳创业板市场监管制度
第一节 监管的内涵与理论基础
一、监管的内涵与模式
二、证券监管的主要理论依据
第二节 海外主要创业板市场监管模式比较
一、纳斯达克监管制度
二、香港创业板监管制度
三、海外主要创业板市场监管制度启示
第三节 深圳创业板市场监管制度现状与存在的问题
一、深圳创业板市场监管制度的现状
二、深圳创业板市场监管制度存在的问题
第四节 深圳创业板市场监管制度改进建议
一、明确各个监管层次的职责,预防监管缺位
二、运用高新科技,创新监管手段
三、强化投资者教育,健全公众监管机制
第五节 深圳创业板市场运行制度的实证分析
一、深圳创业板市场运行制度评价指标的选择原则
二、深圳创业板市场运行制度评价指标体系的框架和内容
三、评价指标体系的筛选:基于层次分析法(AHP)的指标选择
四、实证分析结论
第十一章 总结与展望
第一节 研究总结
一、关于深圳创业板市场的定位和设立模式
二、关于深圳创业板市场的运行制度
第二节 对未来的展望
一、对深圳创业板市场定位与设立模式的展望
二、对深圳创业板市场运行制度的展望
附录1 海外主要创业板市场的交易制度
附录2 海外排名靠前创业板市场主要数据
附录3 创业板上市公司行业分布情况
附录4 深圳中小板市场上市公司行业分布
附录5 上海证券交易所上市公司行业分布
附录6 海外主要创业板市场设立与运作模式
附录7 创业板市场首批20家上市企业相关数据
参考文献
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]独立董事“难尽其职”——我国独立董事制度的问题及其对策探究[J]. 林怡. 市场论坛. 2010(06)
[2]德国与我国香港创业板失败的原因及启示[J]. 陈晓芳,李瑾瑾. 财会月刊. 2010(15)
[3]我国创业板市场投资风险监管的路径选择——以英国AIM的保荐制度为借鉴[J]. 徐卫国,李静,任端军. 北华大学学报(社会科学版). 2010(02)
[4]发展我国创业板市场的国际借鉴[J]. 王鑫,杨海芬,赵邦宏. 税务与经济. 2010(02)
[5]创业板市场推出对我国经济发展意义探析[J]. 杨洲. 遵义师范学院学报. 2010(01)
[6]关于我国创业板市场引入做市商制度的设想[J]. 邵明飞. 特区经济. 2009(11)
[7]我国创业板市场监管模式及监管制度的选择[J]. 开昌平,郝鹏. 中国金融. 2009(08)
[8]全球主要创业板上市条件的分析及启示[J]. 王道高. 工业技术经济. 2009(01)
[9]关于我国创业板市场引入做市商制度的冷思考[J]. 孙晓岭. 改革与战略. 2008(09)
[10]海外创业板市场监管制度对我国创业板市场的启示[J]. 刘得扬,杨征. 商场现代化. 2008(25)
博士论文
[1]创新证券市场监管制度研究[D]. 胡滨.中国社会科学院研究生院 2002
[2]创业板市场制度研究[D]. 涂春辉.中国社会科学院研究生院 2002
[3]中国创业板市场运行制度研究[D]. 王力.中国社会科学院研究生院 2001
硕士论文
[1]我国证券发行保荐人制度研究[D]. 王维.南京师范大学 2008
[2]保荐人制度比较研究[D]. 胡龙娇.中国政法大学 2006
[3]海外创业板市场比较研究[D]. 何碧长.暨南大学 2006
[4]创业板市场信息披露制度研究[D]. 杨攀钦.四川大学 2005
[5]中国创业板市场准入条件立法研究[D]. 耿丹丹.中国政法大学 2004
[6]创业板保荐人制度之研究[D]. 潘昀.浙江大学 2002
[7]中国创业板市场探析[D]. 徐辉.陕西师范大学 2002
[8]创业板市场法律制度研究[D]. 杨勤法.华东政法学院 2002
本文编号：3587109
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