机构投资者持股特征与盈余管理的关系研究

发布时间：2023-05-03 13:58

　　上市公司的盈余管理使会计信息无法客观、公允地反映企业的经营状况,误导投资者和相关部门的决策,严重影响了社会资源的有效配置,因此如何限制和约束盈余管理就成为十分迫切和重要的问题。机构投资者作为资本市场中的重要力量,近年来获得了迅猛发展,他们具有强大的信息收集和分析能力,完善的决策体系,可在公司治理、信息披露、资产定价方面发挥重要作用,这也是中国证监会和相关部门大力推动机构投资者发展的主要原因。然而理论研究和近十年的资本市场发展均表明,由于持股比例、持股时间、监督成本等特征的不同,机构投资者在参与公司治理发挥监督作用方面存在明显的差异。积极持股的机构投资者能够参与公司治理,承担监督者的责任；消极持股的机构投资者则不具有监督的意愿,采用“用脚投票”的方式,放任企业管理当局的短视行为。本文将以机构投资者持股特征为出发点,重点研究由此引发的机构投资者在抑制盈余管理方面的差异性,并实证检验机构投资者持股比例之和与盈余管理的非线性关系,在此基础上建立促进机构投资者发挥监督作用、约束盈余管理的有效机制。 全文共分为六章：第一章为绪论,介绍了本文的选题背景和选题意义、研究内容和技术路线；第二章为相关文献...

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摘要
ABSTRACT
1 绪论
    1.1 研究问题的提出
    1.2 研究意义
    1.3 研究内容与技术路线
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 研究方法和技术路线
2 相关研究评述
    2.1 盈余管理的研究进展
        2.1.1 盈余管理的概念
        2.1.2 盈余管理的动机
        2.1.3 盈余管理的治理
    2.2 机构投资者的股东积极主义
        2.2.1 机构投资者的界定
        2.2.2 机构投资者持股与监督意愿
        2.2.3 机构投资者持股与监督效果
    2.3 机构投资者与盈余管理的相关研究
    2.4 本章小结
3 机构投资者持股特征影响盈余管理的理论分析
    3.1 问题的提出
    3.2 机构投资者约束盈余管理的理论基础
        3.2.1 盈余管理的根源
        3.2.2 机构投资者的治理作用
    3.3 机构投资者持股特征影响盈余管理的博弈分析
        3.3.1 机构投资者与企业管理当局的静态博弈
        3.3.2 机构投资者与企业管理当局的动态博弈
    3.4 本章小结
4. 机构投资者持股特征影响盈余管理的实证研究
    4.1 问题的提出
    4.2 中国上市公司盈余管理的计量
        4.2.1 盈余管理计量的理论基础
        4.2.2 盈余管理计量模型的确定
        4.2.3 中国上市公司盈余管理的计量结果
    4.3 机构投资者持股差异性的计量
        4.3.1 中国机构投资者的发展现状
        4.3.2 机构投资者持股差异性划分的理论基础
        4.3.3 机构投资者持股差异性划分方法的确定
        4.3.4 机构投资者持股差异性的计量结果
    4.4 研究设计
        4.4.1 研究变量的设定
        4.4.2 回归模型的建立
    4.5 研究结果
        4.5.1 描述性统计
        4.5.2 相关性分析
        4.5.3 实证回归结果
        4.5.4 稳健性检验
    4.6 本章小结
5. 基于机构投资者持股特征的盈余管理约束机制研究
    5.1 问题的提出
    5.2 盈余管理约束变量的确定
        5.2.1 研究设计
        5.2.2 研究结果
    5.3 盈余管理约束机制及作用机理
        5.3.1 盈余管理约束机制的确定
        5.3.2 盈余管理约束机制的作用机理
    5.4 盈余管理约束机制功效的实证检验
    5.5 本章小结
6. 结论与研究展望
    6.1 研究结论
    6.2 主要创新点
    6.3 未来研究展望
参考文献
攻读博士学位论文期间发表学术论文情况
致谢
作者简介



本文编号：3806835