保险公司风险共担型住房反向抵押贷款产品的模型设计及定价研究

发布时间：2023-05-07 05:31

　　随着医疗水平的提高和生活质量的不断改善,人们平均寿命不断提高,人口老龄化程度加剧,“四二一”家庭甚至“八四二一”家庭越来越多,给社会及家庭都带来了压力。面对日益加剧的养老压力,我国养老保险体系的三大支柱应该充分的发挥作用,为此政府对作为第一支柱的基本养老保险进行了深入的改革,大力发展第二支柱企业年金和职业年金,并且加快建设第三支柱。但是目前比起第一二支柱,第三支柱所占的比重还是比较低,需要更加充分的发展。如果对住房反向抵押贷款加以利用,其有望对第三支柱的建设起到重要的作用,但是自从2014年试点以来,住房反向抵押业务没有取得很好的成效。在需求侧,房屋在人们心中的位置举足轻重,以及反向抵押养老方式刚刚在国内兴起,人们对这项业务还不是特别信任;但是在供给侧存在着更大的问题,保险公司经营这项业务时面临着长寿风险、道德风险、房价波动风险、利率风险等,每一项风险都可能给贷款机构带来巨大的损失,尤其是房地产价格的不确定性,给保险公司带来很大的顾虑,所以在2014年原保监会发布试点通知以来,各保险公司表现的并不是很积极。目前我国市场中只有“幸福房来宝”以及“安居乐”两款产品,只有“幸福房来宝”正式运...

【文章页数】：56 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
1.绪论
    1.1 研究背景及研究意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 国内外文献综述
        1.2.1 国外文献综述
        1.2.2 国内文献综述
        1.2.3 文献评述
    1.3 研究思路及章节安排
    1.4 研究方法
    1.5 创新点
2.住房反向抵押贷款简介
    2.1 住房反向抵押贷款的概念
        2.1.1 住房反向抵押贷款
        2.1.2 住房反向抵押养老保险
    2.2 国外开展住房反向抵押贷款的经验
        2.2.1 美国住房反向抵押贷款业务
        2.2.2 英国住房反向抵押贷款业务
        2.2.3 新加坡住房反向抵押贷款业务
        2.2.4 经验总结
    2.3 我国住房反向抵押贷款市场情况
        2.3.1 我国住房反向抵押贷款政策发展历程
        2.3.2 住房反向抵押贷款产品试点情况
        2.3.3 我国住房反向抵押贷款市场存在的问题
3.住房反向抵押贷款的理论基础
    3.1 生命周期理论
    3.2 家庭财富代际转移理论
    3.3 期权理论
        3.3.1 期权定价模型
        3.3.2 伊藤定理
    3.4 蒙特卡洛模拟
4.住房反向抵押贷款模型创建
    4.1 传统的住房反向抵押贷款模型
        4.1.1 模型假设
        4.1.2 模型设定
        4.1.3 传统产品存在的不足
    4.2 风险共担型模型创建
5.风险共担模型数值模拟分析
    5.1 相关参数设定
        5.1.1 预期寿命
        5.1.2 无风险利率和反向抵押贷款利率
        5.1.3 房价增长率和波动率
    5.2 不同性别定价结果对比
        5.2.1 房地产市场正常情况下的定价
        5.2.2 房地产市场繁荣情况下的定价
        5.2.3 房地产市场萧条情况下的定价
        5.2.4 对比分析
    5.3 不同阈值以及λ值下的定价结果
    5.4 本章小结
6.结论及政策建议
    6.1 结论
    6.2 政策建议
        6.2.1 改善供给侧方面
        6.2.2 政府要充分发挥作用
        6.2.3 鼓励各个机构之间的合作
参考文献
致谢



本文编号：3810374