我国房地产业的系统性金融风险研究

发布时间：2023-11-02 18:26

　　2021年两会再次提到房地产,坚持“房住不炒”要把关严,今年地方两会声音中,多地也重申“坚持房住不炒、保持房地产市场的持续发展”。早在2016年,中央经济工作会议就提出了“房住不炒”,各地调控政策的目标几乎都未变过,体现出了一致性和连贯性,也表达着监管层牢牢抓住“房住不炒”底线的原则。可见稳住房价、防范化解房地产重大风险依然是当前的重要目标。在我国,房子既有居住属性又有投资属性,且房地产业与其他行业关联度高,尤其与银行业关联度高,只要房地产资产价格发生巨幅波动,房地产业泡沫崩溃,与之关联度较高的银行业信贷资产也会受到影响。而且我国的金融结构是以银行为主要的金融结构,银行业一旦风险爆发,就会影响到整个金融市场,最终导致金融危机。可见房地产业风险不仅会影响到其自身,还会影响到其他行业,所以研究房地产业的系统性金融风险以及房地产业系统性金融风险有多大显得尤为重要。本文在风险溢出理论和风险传染理论的基础上,结合房地产系统性金融风险测度理论,测度房地产业的系统性金融风险。通过构建GARCH-Co Va R模型来对房地产业系统性金融风险进行度量。首先用在险价值法(Va R)度量出房地产自身风险,用...

【文章页数】：64 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
1 引言
    1.1 研究背景及意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 研究综述
        1.2.1 房地产业风险
        1.2.2 系统性金融风险
        1.2.3 房地产业系统性金融风险成因
        1.2.4 研究评述
    1.3 研究内容和研究方法
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 技术路线
    1.4 创新和不足
        1.4.1 创新之处
        1.4.2 不足之处
2 房地产风险内涵与特征
    2.1 房地产业发展现状分析
    2.2 房地产业面临的挑战
        2.2.1 房价增速过快
        2.2.2 房贷机制
        2.2.3 竞争激烈
    2.3 房地产业风险内涵
    2.4 房地产业风险特征
        2.4.1 周期性
        2.4.2 隐蔽性
        2.4.3 危害性
        2.4.4 突发性
        2.4.5 传染性
3 房地产业系统性金融风险理论基础
    3.1 房地产业对金融系统的风险溢出理论
        3.1.1 通过银行信贷途径的风险溢出
        3.1.2 信息不对称导致的风险溢出
        3.1.3 通过中介效应造成的影响
    3.2 金融风险传染理论
        3.2.1 金融风险传染理论观点
        3.2.2 金融风险传染途径
    3.3 房地产业系统性金融风险测度理论
    3.4 研究假设
4 房地产业系统性金融风险实证分析
    4.1 模型设定
        4.1.1 VaR在险价值
        4.1.2 CoVaR模型
        4.1.3 GARCH-CoVaR模型
    4.2 数据来源和指标选取
        4.2.1 数据来源
        4.2.2 指标选取
    4.3 实证结果分析
5 结论和建议
    5.1 结论
    5.2 建议
        5.2.1 监控化解房地产业风险
        5.2.2 监控化解系统性金融风险
        5.2.3 深化金融监管系统,进行监管纠错
        5.2.4 推进结构性改革
参考文献
在校期间的科研成果
致谢



本文编号：3859518