温度指数期货合约产品设计——以京津冀区域气温数据为例

发布时间：2024-04-21 05:28

　　天气风险是指由于天气变化导致未来经济事件结果的不确定性,根据天气风险影响程度与发生频率的差异,可将其分为灾害性与一般性天气风险。从全球经济发展的视角看,天气风险对许多行业都产生很大影响,其中能源业、农业、零售业、旅游业等行业对天气敏感度较高。早在1997年,美国就完成了全球第一笔天气衍生品的场外交易,1999年芝加哥商品交易所上市交易了第一个天气衍生产品。从此,天气衍生品市场蓬勃发展,目前交易量最大、活跃程度最高的天气衍生品就是基于温度指数的衍生产品。我国对天气变化非常敏感,迫切地需要对天气风险进行有效管理,以消除或减少天气风险对各行业的不利影响。京津冀区域地处我国环渤海心脏地带,是北方经济规模最大且最有活力的地区。近年来,国家着力推进京津冀一体化进程,促进京津冀协同发展,其中北京市、天津市与河北省保定市、廊坊市共同构成京津冀中部核心功能区,重点承接北京市非首都功能疏解,力争率先启动京津保地区联动发展。因此,就我国目前的市场情况来看,基于京津冀气温数据的温度指数期货产品发展前景巨大。基于此,本论文以京津冀中部核心功能区为研究对象,对温度指数期货进行合约要素与定价设计,以期为我国天气衍生...

【文章页数】：54 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
1 绪论
    1.1 研究背景与意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 国外相关研究
        1.2.2 国内相关研究
        1.2.3 文献评述
    1.3 研究内容、方法与技术路线
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 技术路线
    1.4 创新点
2 相关概念与理论基础
    2.1 天气风险
    2.2 温度指数
    2.3 天气期货
    2.4 天气衍生品定价理论
        2.4.1 蒙特卡罗模拟法
        2.4.2 其他定价方法
3 温度指数期货产品合约要素设计
    3.1 标的指数
    3.2 交易模式
    3.3 标的城市
    3.4 其他要素
4 温度指数期货产品定价设计
    4.1 气温预测模型的构建——以京津冀为例
        4.1.1 气温预测模型的数据来源及描述
        4.1.2 气温预测模型的构建
        4.1.3 气温预测模型的残差分析
        4.1.4 气温预测模型的参数估计
        4.1.5 气温预测模型的精确度
    4.2 温度指数期货产品定价模拟——以京津冀为例
        4.2.1 蒙特卡罗定价模拟方案
        4.2.2 定价模型假设与指数选取
        4.2.3 温度指数期货产品的蒙特卡罗模拟定价
5 温度指数期货产品的应用与风险控制
    5.1 温度指数期货产品的应用
        5.1.1 在能源业的应用
        5.1.2 在农业的应用
        5.1.3 在零售业与旅游业的应用
        5.1.4 产品应用举例
    5.2 温度指数期货产品的推广
        5.2.1 通过交易所推广
        5.2.2 通过线上渠道推广
        5.2.3 通过中央气象台合作推广
    5.3 温度指数期货产品的风险控制
        5.3.1 基差风险控制
        5.3.2 模型风险控制
结论与建议
参考文献
附录
致谢



本文编号：3960472