部分信息下含债务的马氏调制收益率的最优投资组合问题

发布时间：2017-08-10 00:26

  本文关键词：部分信息下含债务的马氏调制收益率的最优投资组合问题

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【摘要】：带有确定性参数的金融模型只能描述较短的时间内的状态演化,不能反映市场条件的变化.在投资过程中,投资者一般仅能够观察到资产的价格,不能直接观察到资产的平均收益率和波动率.考虑一个简化的连续时间的金融市场,这个市场带有无风险资产(债券)和风险资产(股票)两种资产.在债务为线性扩散模型下,利用Wonham滤波理论估计股票的平均收益率,研究了使得指数期望效用最大的最优投资组合选择问题.利用随机线性二次控制方法,得到最优投资组合策略和最大期望指数效用的显示解.
【作者单位】： 河南科技学院;
【关键词】： 部分信息 负债 线性扩散模型 Kalman滤波 投资组合 线性——二次控制
【基金】：河南省重点科技攻关项目(162102110172) 河南科技学院大学生创新项目(2014CX086)
【分类号】：F224;F830.59
【正文快照】： 1引言近年,不少学者对不完备信息下的金融市场进行了大量研究.Elliott[1]引进了处理隐马氏模型的一般方法.在风险股票的平均收益率由一个连续时间有限状态的马氏链控制的条件下,B錬uerle和Rieder[2,3]研究了完全信息和部分信息下期望效用最大化的最优投资组合选择问题,并将部

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4 张鸿雁;肖q，

本文编号：648052