基于均值-AS模型的资产配置

发布时间：2017-08-15 13:16

  本文关键词：基于均值-AS模型的资产配置

  更多相关文章： 均值-AS模型 AS指标 组合边界 矩估计

【摘要】：AS指标是诺贝尔经济学奖得主Aumann与其合作者Serrano近期基于不确定条件下的选择理论提出的新的风险度量指标,具有诸多优点,被学者们广泛关注.本文基于均值-AS模型研究了正态分布和一般分布下的资产配置问题.在正态分布下,得到了组合边界的解析式,深入探讨了组合边界的特征.在一般分布下,将AS指标的矩估计式嵌入均值-AS模型,实现了风险估计与投资组合优化同步进行.在较弱的条件下,证明了均值-AS模型是凸优化问题,可基于迭代思想设计算法得到模型的数值解.蒙特卡洛模拟结果表明该模型和算法准确有效.最后,基于中国A股市场数据给出了实例分析.
【作者单位】： 中山大学岭南(大学)学院;广东财经大学金融学院;
【关键词】： 均值-AS模型 AS指标 组合边界 矩估计
【基金】：国家自然科学基金重点资助项目(71231008);国家自然科学基金资助项目(71201173;71571195) 广东省自然科学杰出青年基金资助项目(2015A030306040) 广东省自然科学基金资助项目(S2013010011959) 广州市哲学社会科学“十二五”规划资助项目(15Q20) 中国博士后科学基金资助项目(2014M562246)
【分类号】：F830.9;F224
【正文快照】： 0引言日常生活中人们常常需要在不确定环境下进行决策,从而形成了不确定条件下的选择理论.Diamond和Stiglitz[1]指出:人们在决定是否参与一项具有不确定性的游戏时,会考虑两个关键因素:一是该游戏的风险有多大,二是个人的风险偏好或风险承受能力如何.Arrow[2-3]和Pratt[4]定义

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 陈丹;;as引导的定语从句“五步认知法”[J];经济研究导刊;2011年28期

2 ;AS静电枝术产品销售发展中心机构简介[J];北京纺织;1994年01期

3 胡艳芬;;As引导的定语从句[J];湖南商学院学报;1997年06期

4 苏虹林;基于主机网络的AS／400通信方案[J];中国金融电脑;1996年04期

5 ;AS混凝剂生产技术[J];化工技术经济;2003年11期

6 张爱民;中国银行海外行AS／400应用系统计划会议在东京举行[J];中国金融电脑;1994年06期

7 顾纪昌;“AS”在商检英语中的应用[J];中国商检;1997年01期

8 ;镇江中行AS／400对公对私通存通兑业务正式开通[J];中国金融电脑;1996年12期

9 迪哲;;健康的生活态度 时尚的生活方式——索尼发布全新AS系列耳机让运动升级为韵动[J];家用电器;2008年09期

10 赵广慧，邱振威，，阮学智;AS／400机房接地系统的设计与实践[J];中国金融电脑;1996年06期

中国重要会议论文全文数据库 前10条

1 娄玉钤;;AS治疗进步 理念先行[A];全国中西医结合强直性脊柱炎专题研讨会论文汇编[C];2007年

2 张宏伟;;慢性阻塞性肺疾病患者血浆Fas／s载脂蛋白和一氧化氮的测定研究[A];中华医学会第七次全国呼吸病学术会议暨学习班论文汇编[C];2006年

3 徐党辉;周鉴;池江涛;;CT与X线对早期强直性脊柱炎(AS)检查比较[A];第十一次全国中西医结合影像学术研讨会暨全国中西医结合影像学研究进展学习班资料汇编[C];2010年

4 关小红;董浩然;姜利;马军;;KMnO_4-Fe~(2+)工艺高效去除水中As(Ⅲ)的初步研究[A];第五届全国环境化学大会摘要集[C];2009年

5 吕翠田;曹玉净;王伟;曹玉清;;宽胸畅心丹对AS模型兔的实验研究[A];全国中西医结合教育学术研讨会论文集[C];2000年

6 李建武;马志毅;熊源胤;王进军;靳晶;向齐;李勇;;针灸联合柳氮磺胺吡啶治疗AS的临床观察[A];全国第七届中西医结合风湿病学术会议论文汇编[C];2008年

7 胡忻;梁金燕;练鸿振;;As(Ⅲ)的青菜吸收与形态转化研究[A];第六届全国环境化学大会暨环境科学仪器与分析仪器展览会摘要集[C];2011年

8 姚俊;姚祖风;刘军;;精液AS和P的同时测定[A];全国第六届分子振动光谱学术报告会文集[C];1990年

9 李民;王其龙;王建新;;10%草甘膦AS防治桑园杂草小区药效试验总结[A];中国蚕学会第五次全国桑保学术研讨会论文集[C];2004年

10 马本绪;郭壬贵;崇桂琴;;督灸治疗AS对HLA-B27调整规律的季节性研究[A];2007中华中医药学会外治分会第五次学会年会学术文集[C];2007年

中国重要报纸全文数据库 前6条

1 本报记者 王曦;AS：建筑的态度[N];中华建筑报;2012年

2 记者 张周;“AS／400挑战者”横空出世[N];计算机世界;2000年

3 本报记者 路艳艳;西门子AS：自动化领导者2007年再发力[N];机电商报;2007年

4 记者 龚蕙;SOI＋铜芯片助飞AS／400[N];网络世界;2000年

5 龚怡;脂蛋白在As中作用新研究[N];中国医药报;2004年

6 刘云涛;北大心血管研究所AS形成机制研究获新进展[N];中国医药报;2006年

中国博士学位论文全文数据库 前6条

1 李爱凤;利用ASγ实验TibetⅢ阵列数据研究宇宙线各向异性及其周期性调制[D];山东大学;2008年

2 岳增辉;隔药饼灸对兔高脂血症合并AS血管内皮细胞损伤的保护作用及黏附分子表达的影响[D];湖南中医药大学;2005年

3 李铸衡;基于线虫Hsp响应的As毒理机制的体内与体外研究[D];东北师范大学;2014年

4 刘宏;靶向微泡介导兔易损斑块新生血管超声分子显像及CXCR4在AS演进中的研究[D];第三军医大学;2010年

5 姜涛;前列腺癌预后分子标记的探讨及As _2O_3对前列腺癌细胞株PC-3影响的研究[D];大连医科大学;2004年

6 席照房;ARC及IGF-1在AS肉鸡中抗心肌细胞凋亡作用的研究[D];华中农业大学;2012年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 李清华;用于染料敏化太阳能电池的AS树脂基聚合物凝胶电解质研究[D];华侨大学;2008年

2 杨秦梅;督灸改善AS肾阳虚证辩证因子的临床研究[D];山东中医药大学;2009年

3 张凤梅;木贼提取物对大鼠AS早期损伤的影响[D];河北医科大学;2006年

4 姚敏;软锰矿氧化吸附酸性废水中As（Ⅲ）和As（Ⅴ）的研究[D];湘潭大学;2011年

5 赵英福;几种中成药中As（Ⅲ）和As（Ⅴ）的分析[D];黑龙江大学;2006年

6 胡嫣然;水分管理对水稻吸收As的影响及朝天委陵菜对矿冶区污染稻田的修复潜力[D];安徽师范大学;2010年

7 吴建伟;AS食品有限公司商业模式研究[D];大连海事大学;2015年

8 林伟根;中医药辨证论治辅助治疗AS的临床研究[D];广州中医药大学;2009年

9 孙力伟;AS网络拓扑监测点部署方法的研究[D];国防科学技术大学;2010年

10 张英;地下水曝气（AS）处理有机物的研究[D];天津大学;2004年

本文编号：678373