基于HMM-EGARCH的银行间同业拆放利率市场波动预测研究

发布时间：2017-09-03 16:03

  本文关键词：基于HMM-EGARCH的银行间同业拆放利率市场波动预测研究

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【摘要】：针对中国金融市场呈现出的多波动状态的典型事实特征,以上海银行间同业拆放利率(Shibor)市场为研究对象,不仅引入隐马尔可夫模型(hidden Markov model,HMM)对其进行了波动状态预测,而且还引入HMM-EGARCH模型对其波动率进行了预测;最后使用成功率(success rate,SR)与平均绝对误差(mean absolute error,MAE)对预测波动状态进行检验,并且还采用标准统计误差函数对预测波动率进行检验.实证研究表明:高低两种波动状态就能够有效地刻画出Shibor市场的波动状态;HMM模型能够对Shibor市场进行较准确地波动状态预测,且更重要的是,HMM模型对高波动状态预测具有显著的优越性;HMM(2)-EGARCH模型能够有效地对Shibor市场进行波动率预测.
【作者单位】： 成都理工大学商学院;成都理工大学管理科学学院;
【关键词】： 多波动状态 Shibor市场 HMM HMM-EGARCH
【基金】：国家自然科学基金面上项目(71171025) 国家社会科学基金(12BGL024) 四川省软科学研究计划项目(2014ZR0093) 成都理工大学“金融与投资”优秀创新团队计划项目(KYTD201303)~~
【分类号】：F224;F822.0
【正文快照】： Shibor volatility forecast based on hidden Markov modelEGARCH modelLIN Yu1,CHEN Zhan2,CHEN Yanxiang2(1.School of Business,Chengdu University of Technology,Chengdu 610059,China;2.College of Management Science,Chengdu University of Technology,Chengdu 61005

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本文编号：785945