保险公司VaR约束下的最优投资问题

发布时间：2017-03-22 14:00

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【摘要】：研究VaR约束下的具有随机现金流的保险公司投资问题.假设一个连续时间的金融市场存在一种无风险资产和一种风险资产.分别研究在仅有一种风险资产下的投资和在一种风险资产和无风险资产之间投资的问题.针对指数效用函数,在终端财富最大化的目标下,结合相应的VaR约束,通过建立和求解相应的HJB方程,得到相应问题的最优投资策略.
【作者单位】： 天津大学理学院;
【关键词】： VaR约束 HJB方程 最优投资策略
【分类号】：F842.3;F840.4
【正文快照】： 如何合理运用暂时闲置的大量准备金是保险基金经营运作的重要的一个环节.投资能增加保险公司的收益,增强其赔付能力,减弱保险公司因巨额赔付而破产的可能性.Browne[1]用连续的几何布朗运动模拟出保险公司的盈余过程,最早研究了指数效用函数最大化以及破产概率最小化目标下的最

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本文编号：261615