基于演化博弈理论的跨境人民币贷款问题研究
发布时间：2020-04-11 08:30
【摘要】：2009年以来,国家稳步推进人民币国际化。随着我国贸易出口规模不断扩大,海外人民币资金存量越来越大,产生了人民币回流的需求。畅通的境内外人民币资金循环机制是人民币国际化必经之路,跨境人民币贷款业务作为人民币跨境业务重要的一项,是搭建海外人民币资金回流通道的重要推手,因此有必要发展跨境人民币贷款业务。再加上境外金融市场人民币利率较国内更低,境内外利率存在差异便为跨境人民币贷款的发展提供了空间,为商业银行带来了新的商机,也为广大企业特别是中小企业开拓了新的融资路径,因此对跨境人民币贷款的研究是有意义的。本文通过梳理以往的研究成果,整理了货币跨境和商业银行信贷的相关理论后发现,目前学界研究跨境人民币贷款的文献甚少,大多都是从国家层面提出的法律法规支持、政策支持建议,少有文献从银行、企业等微观层面来进行研究,因此也就无法提出更具有针对性和操作性的政策建议。通过对当前我国各试点区的跨境人民币贷款现状、政策、以及业务模式分析发现,跨境人民币贷款业务目前仍面临着诸多不足,如存在着当前跨境人民币贷款是单向的,中小企业申请授信仍面临困难以及双边银行合作机制存在缺陷等问题。对于商业银行在实施跨境人民币贷款业务时存在的问题,为深入研究跨境人民币贷款业务中商业银行的内在决策机制,本文借助演化博弈理论的方法,在hotelling模型的基础上构建了当前中国各跨境贷款试点区下国内银行与国外银行的双边贷款模型,并对双方的策略选择行为作了演化动态稳定性分析,并用数值演示了不同取值的各参数和变化的初始条件与系统演化结果的关系。结果表明:国外银行和国内银行的跨境人民币贷款模式选择演化系统在利率、成本、信息距离损失和监管损失等参数满足一定条件时,最终收敛于两种模式,一种为双方银行处于竞争状态,一种为双方合作状态。通过调节信息效用损失、中间费用等参数可以使系统退出竞争状态,促使双方银行朝着合作的方向演化。最后,本文就上述基于演化博弈论的跨境人民币贷款业务的分析结果,按照满足促进跨境人民币贷款的条件,并结合当前我国的市场环境和银行管理的经验,就利率建设机制、信息建设以及合作模式内容提出了对策建议,进一步推动跨境人民币贷款的发展。
【图文】：
家的基准存款利率低于中国，说明这些地区人民币资金成本较低，相对国内有很逡逑大的提升空间，确实能为试点区内的企业降低融资成本，是开展跨境人民币贷款逡逑业务的基本前提。再看这些地区的贷款利率，如图３－３所示，也比同时期国内要逡逑更低，这些数据表明中国境内与离岸人民币金融中心合作有很大的利润空间，境逡逑内外较大的利差使银行、非银行金融机构和企业产生了内在激励。逡逑２０１１－２０１６年各国基准存款利率逡逑４．００％逡逑３．５0％逡逑３．００％逦＾逡逑２．５０％逡逑２．００％逡逑１．５０％逡逑！．00％邋逦逦邋逦逦逦逦邋逦逦逡逑０．５０％逡逑０．００％逡逑２０１１逦２０１２逦２０１３逦２０１４逦２０１５逦２０１６逡逑—人Ｗ．．邋—邋｜＊ｉ＾邋ｆｒｉｔ邋—逦—邋？l挘颗笃隆眨埽村义贤迹常持泄舐接敫骼氚度嗣癖沂谐』即婵罾时冉襄义鲜堇丛矗海鳎椋睿溴义洗送猓嬖诨窭占渫猓惩庖薪鹑诨咕赫ち遥彩谴偈箍缇橙嗣皴义媳掖钜滴穹⒄沟闹匾剖帧＞莶煌耆臣疲壳跋愀鄣厍钟信普盏囊卸啻镥义希保担都遥邢夼普找杏校玻布遥庾室邪焓麓τ校担芳遥ㄍ宓厍就烈写镥义希常辜遥由细饕械姆中校可踔链锏绞Ъ遥杉愀邸⑻ㄍ宓鹊厥谐【哄义险斐＜ち遥灾轮泄愀邸⒅泄ㄍ宓厍Ｄ昀创娲罴偷幕祭剩由襄义险饬礁龅厍谐∠列。幸翟诒镜氐姆⒄故艿较拗疲率瓜愀邸⑻ㄍ逡幸靛义嫌刖衬诤献鞯脑竿嚼丛角苛摇７⒄箍缇橙嗣癖掖钗惩饨鹑诨固峁┝诵碌腻义侠笤龀た占洹ｅ义匣谝陨系挠攀铺跫
本文编号：2623375
【图文】：
家的基准存款利率低于中国，说明这些地区人民币资金成本较低，相对国内有很逡逑大的提升空间，确实能为试点区内的企业降低融资成本，是开展跨境人民币贷款逡逑业务的基本前提。再看这些地区的贷款利率，如图３－３所示，也比同时期国内要逡逑更低，这些数据表明中国境内与离岸人民币金融中心合作有很大的利润空间，境逡逑内外较大的利差使银行、非银行金融机构和企业产生了内在激励。逡逑２０１１－２０１６年各国基准存款利率逡逑４．００％逡逑３．５0％逡逑３．００％逦＾逡逑２．５０％逡逑２．００％逡逑１．５０％逡逑！．00％邋逦逦邋逦逦逦逦邋逦逦逡逑０．５０％逡逑０．００％逡逑２０１１逦２０１２逦２０１３逦２０１４逦２０１５逦２０１６逡逑—人Ｗ．．邋—邋｜＊ｉ＾邋ｆｒｉｔ邋—逦—邋？l挘颗笃隆眨埽村义贤迹常持泄舐接敫骼氚度嗣癖沂谐』即婵罾时冉襄义鲜堇丛矗海鳎椋睿溴义洗送猓嬖诨窭占渫猓惩庖薪鹑诨咕赫ち遥彩谴偈箍缇橙嗣皴义媳掖钜滴穹⒄沟闹匾剖帧＞莶煌耆臣疲壳跋愀鄣厍钟信普盏囊卸啻镥义希保担都遥邢夼普找杏校玻布遥庾室邪焓麓τ校担芳遥ㄍ宓厍就烈写镥义希常辜遥由细饕械姆中校可踔链锏绞Ъ遥杉愀邸⑻ㄍ宓鹊厥谐【哄义险斐＜ち遥灾轮泄愀邸⒅泄ㄍ宓厍Ｄ昀创娲罴偷幕祭剩由襄义险饬礁龅厍谐∠列。幸翟诒镜氐姆⒄故艿较拗疲率瓜愀邸⑻ㄍ逡幸靛义嫌刖衬诤献鞯脑竿嚼丛角苛摇７⒄箍缇橙嗣癖掖钗惩饨鹑诨固峁┝诵碌腻义侠笤龀た占洹ｅ义匣谝陨系挠攀铺跫
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