人力资本、风险偏好与消费信贷

发布时间：2020-06-12 21:43

【摘要】：2016年消费对国民生产总值(GDP)的贡献首超投资,消费份额占GDP的比重为66.4%。消费成为拉动经济增长的又一重要动能,而信贷更能促进消费发展和释放消费潜力。在宏观上,消费信贷对促进国家经济转向高质量发展至关重要。而在微观上,自从John Y.Campbell教授提出家庭金融概念,消费信贷行为也与每个家庭紧密相关。本文主要将消费信贷作为研究重点,通过梳理国内外关于消费信贷的文献,进行相关理论研究和实证分析。理论研究方面以宏观消费信贷发展历程和发展现状为主,对消费信贷规模和结构分布进行阐释。微观上研究倾向于消费信贷的家庭金融特征,实证分析选取中国家庭金融微观数据(CHFS),引入风险偏好中介变量,阐述人力资本与消费信贷之间的关系。本文认为教育可以通过改变一个人的风险偏好进而影响其信贷消费。学历不同,风险偏好也不一样,从而表现出不同的消费特征。首先,构建Ordered Probit模型研究发现受教育水平越高对风险越偏好,学历越低越厌恶风险。其次,利用分位数计量回归得到高等学历的平均信贷消费额比中等学历高924.9元,比初等学历高1039.3元。信贷消费呈双峰分布,离散程度高,消费个体间的差异性很大。在高学历人群中,处于收入均值上方人数低于处于风险均值上方人数,说明收入是向下集中,而风险是向上集中。收入超均值且风险也超均值的人数占比为21.2%,近三分之一高收入人群不偏好风险。样本数据表明,高收入人群不一定偏好风险,但偏好风险的人群收入一般较高。总体而言,学历和风险偏好对于消费信贷具有正向影响,越喜好风险的人越倾向于信贷消费。最后基于研究分析结果,提出三点建议:(1)完善消费信贷制度,制定相关法律法规;(2)不断提高居民收入,增加居民消费意识;(3)加大教育投入,增强金融知识素养。
【图文】：

消费信贷,增长率,单位,消费信贷业务

（数据来源：1997-2016 年中国统计年鉴）图 3.1 1997-2016 年消费信贷额（单位：亿元）和增长率根据图 3.1 和查阅消费信贷政策变化，我们可以发现消费信贷的发展状况：1.在 20 世纪 90 年代初，我国并没有消费信贷业务。随后，，中国建设银行在广东省开展个人住房贷款业务，这标志着我国消费信贷业务的开端。但是囿于发展能力以及人们认知能力有限，这一时期消费信贷业务发展缓慢且仅仅只有住房贷款业务。直到 1997 年，我国消费信贷余额仅仅只有 172 亿元，仅占 1997年全部金融机构贷款总额的千分之二；2.1998-2003 年是消费信贷快速发展的阶

消费信贷,国民生产总值,增长率,联储

这也是消费信贷的由来。美国消费信贷业务发展较为成熟且迅猛，近年来国个人消费占国民生产总值的比值均超过 70%，消费对国民生产总值的贡献为重要。与消费相伴的，消费信贷为人们进行消费提供了可能和便利。通过联储公布的 Consumer Credit Outstanding 报告显示，如图 3.2：
【学位授予单位】：安徽工业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F249.2;F832.4

【参考文献】