随机利率与双指数跳跃扩散模型下几何平均水平重置期权定价

发布时间：2020-10-11 08:15

　　 在资产收益率满足双指数跳跃扩散模型条件下,用Vasicek随机利率模型刻画市场利率的变动,并充分考虑市场利率对资产收益率的影响,研究了具有几何平均特征的水平重置期权定价问题.通过应用测度变换和多维Fourier逆变换方法,给出了此类重置期权定价的解析公式.最后,通过数值实例分析了模型参数对期权价格的影响.结果表明,上跳概率、跳跃频率和利率的长期平均水平对期权价格有正向影响,上跳和下跳幅度对期权价格有反向影响,而利率的均值回复速率对期权价格的影响会因为利率与资产收益率间的相关系数的影响而呈现出复杂性.
【部分图文】：

４６??其次，考察利率模型参数对几何平均特征的水Ｔ－重置看涨期权价格的影响．ｒｆｌ表２可知??利率的长期平均水Ｔ?对期权价格也有正向影响，利率的均值回复速率ａ和标准差巧对期??权价格的影响会受到利率与股票收益率间的相关系数Ｐ影响．当Ｐ?＜?〇时，利率的标准差巧??与期权价格呈现出反向变动规律；．当Ｐ之〇时，期权价格与利率的标准差巧呈现出同向变动??规律；当相关系数均值回复速率ａ与期权价格呈现出同向变动规律；当相关系数??Ｐ?＞?〇时，均值回复速率ａ对期权价格的影响呈现出复杂性，结果见图１．??图１水平重置看浩期权价格关于参数ａ?？变化图??
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本文编号：2836327