DM公司西安项目夹层基金融资方案设计

发布时间：2020-10-14 18:07

　　 房地产行业在国内发展已近三十年,房地产企业的对外融资成为影响房地产行业发展的基本要素。政府管理机构通过对金融机构持续出台相关政策,对房地产公司的对外融资进行规范;最终提出“实质重于形式”的监管原则,对进入房地产行业的金融机构资金进行穿透式审查,限制社会资金过多的流入房地产行业,降低金融风险。现阶段,国内房地产企业主要依赖于传统的债务融资模式,可用的融资模式相对不多,面临着资金成本上涨,资金使用效率低,可用资产消耗高等问题。DM股份有限公司为国内A股上市的房地产公司,在2018年房地产公司综合排名中位列前50名之内,公司的资产规模和资产结构等指标在国内主流上市房地产企业中具有一定的代表意义。首先对国内外关于房地产融资的理论基础和文献研究成果进行综述;鉴于金融监管政策的变化情况,对国内现阶段房地产企业可用的融资模式进行分析,并展示不同融资模式的优势与不足。在此基础之上,对DM公司西安项目进行案例分析。其中,对公司和西安项目概况进行分析,着重对公司现阶段的现金流状况、西安项目的资金缺口进行分析;针对以上分析结果,与现阶段在用的传统融资模式进行对比,筛选能够满足项目的融资模式,提出夹层基金融资模式的解决思路。按照优先劣后的分级交易结构,筛选符合条件的金融机构,评估参与各方的利益,设计项目各方的权利和义务,设置保障措施和退出机制,形成夹层基金融资方案,并对融资方案的实施效果进行评估。最终,对房地产融资模式现状和融资模式设计要求进行总结,找出本文的不足之处,提出展望。
【学位单位】：电子科技大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2018
【中图分类】：F299.233.42
【部分图文】：

述金融监管政策如何影响房地产企业融资现有监管环境下，DM 公司有何可用融资模式。房地产企业存在哪些可用融资模式案例分析提出问题分析 DM 公司经营状况，奠定基础。提出西安项目夹层基金融资解决思路分析西安项目情况，找出资金需求。案例分析分析问题筛选融资对象。 设计融资方案。

第一，最大的影响是房有资金放到最大比例，无法以企业由于已开发面积不足，或文”和“84 号文”的限制，房获取阶段的融资采用明股实债中的小部分以增资或受让股份；后剩余的大部分信托融资资公司的方式，主要是达到以下险；另一方面，将对目标公司的贷款监管要求。信托存续期满此，该业务形式为股权投资，合格投资者

图 2-3 开发贷款交易结构图流融资模式，是最典型的债权权利和义务清晰，争议较少，监管：第一，发放开发贷款的中房地产的拨备金标准最高，会定期对金融机构的贷款额度放款的现象时有发生。第三，足“432”要求；现阶段的房地项目满足 432 时，距离项目的
【参考文献】

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本文编号：2841000