货币政策与房地产价格调控效应区域异质性研究

发布时间：2021-01-20 00:09

　　基于城市等级分类的视角,选用我国100个主要城市样本,通过建立VAR模型,探究货币政策工具对城市房地产市场价格动态影响的差异。以期为货币政策精准调控房价提供参考,促进房地产业的健康发展。 

【文章来源】：建筑经济. 2020,41(02)北大核心

【文章页数】：6 页

【部分图文】：

二线城市价格指数

本文各城市发展数据来源于对应城市国民经济和社会发展统计公报、《中国城市科技创新发展报告2018》、海关总署网站等。房价数据来源于CREIS公布的主要城市价格指数，数据期间为2010年6月至2018年12月。如图1、2、3所示，可以看出，一线城市价格指数大多数超过了20000，二线城市浮动于10000上下，三线城市则普遍低于10000，表明同一等级城市的房价相差不大，可以进行归类研究。信贷规模（load）、及利率（rate）数据取自中经网数据库及中国人民银行网站。基于我国的货币发行制度，本文假设不同货币政策数据相互独立。图2 二线城市价格指数

图2 二线城市价格指数针对收集到的原始数据还需做如下处理：首先使用X12法消除城市价格指数月度数据季节波动的影响；其次对同一类别中各城市数据依据其房屋成交面积进行汇总、加权平均得到一、二、三线城市的年住宅平均价格数据，记为hp＿01、hp＿02、hp＿03；最后通过对数化处理消除量纲差异，并以“lnhp＿01、lnhp＿02、lnhp＿03、lnload、lnrate”表示，实证过程采用Eviews7.0进行，表2为各变量数据的描述性统计。可以看出，房价指标的最大值为10.606，最小值为8.812，分别对应一线城市和三线城市，这与实际经济发展情况较为相符。

【参考文献】：
期刊论文
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本文编号：2987956