状态因子相关性与仿射利率期限结构模型构建

发布时间：2021-02-27 18:42

　　文章基于我国国债利率期限结构数据,考察广义Vasicek模型在状态因子相关和状态因子不相关两种假设下实证表现的差异性,以此说明状态因子相关性对仿射利率期限结构模型构建的重要意义。结果发现:水平因子和斜率因子客观上存在很强的负相关性;将状态因子误设为不相关,虽不会显著降低模型拟合能力,但会导致关键参数估计值的严重偏误。因此,模型构建的合理性不能仅通过拟合效果评判,应用仿射利率期限结构模型进行实证研究时,客观描述状态因子相关性是必要的。 

【文章来源】：统计与决策. 2020,36(06)北大核心CSSCI

【文章页数】：4 页

【参考文献】：
期刊论文
[1]货币政策对国债利率期限结构的影响机制——基于预期渠道和溢价渠道双重视角的实证分析[J]. 关禹,王雪标,孙光林.  当代财经. 2019(01)
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本文编号：3054641