基于GARCH-GED和SETAR模型的股指期货跨期套利应用研究

发布时间：2023-04-22 05:15

　　上海期货交易所在2010年4月16日正式上市沪深300股指期货合约,这标志着我国股指期货市场避险机制正式形成,经过30多年发展股指期货市场交易机制和产品种类不断完善,期货市场的成交额和成交量持续上升,随着近年来计算机科技和大数据运算的发展,高频套利交易成为可能,运用高频交易数据研究股指期货套利机会的相关研究成果层出不穷,选用高频交易数据能够更加精准把控股指期货价格波动,结合高频交易数据研究我国股指期货市场套利是学术界关注的热点话题。通过文献梳理整理运用GARCH模型和SETAR模型研究我国股指期货套利的相关应用研究后,发现前人关于此类套利方法的应用中,关于GARCH模型的建模部分较少人考虑非正态分布的GARCH模型,为了进一步丰富GARCH模型和SETAR模型的应用研究,本文通过建立非正态GARCH模型,通过模型对比选择拟合效果最优的GED-GARCH模型同SETAR模型结合研究我国股指期货套利方法的应用。通过实证分析和策略盈亏分析,得到以主要结论:股指期货IF00合约和IF01合约之间有着很高的相关关系且两合约间存在协整关系。为了检验协整关系的稳定性,通过建立误差修正模型,得到ECM...

【文章页数】：56 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
1 引言
    1.1 研究背景及意义
    1.2 文献综述
    1.3 研究框架及方法
    1.4 本文创新点与不足之处
2 相关概念及模型理论基础
    2.1 期货套利相关概念
        2.1.1 期货套利定义及特点
        2.1.2 期货套利的分类
        2.1.3 股指期货套利的原则
        2.1.4 股指期货交易规则及特点
    2.2 模型理论基础
        2.2.1 均值回归理论
        2.2.2 协整理论
        2.2.3 误差修正模型
        2.2.4 GARCH模型
        2.2.5 门限自回归模型
3 数据处理及模型构建
    3.1 数据选取及数据处理
    3.2 描述性统计
    3.3 模型构建
        3.3.1 IF00与IF01合约相关性及平稳性检验
        3.3.2 协整检验
        3.3.3 ARCH效应检验
        3.3.4 误差修正模型
        3.3.5 构建GARCH模型
        3.3.6 构建SETAR模型
    3.4 本章小节
4 模型统计套利效果研究
    4.1 建立统计套利组合头寸
    4.2 设定套利信号
    4.3 样本内套利盈亏分析
    4.4 样本外套利盈亏分析
    4.5 本章小节
5 结论与展望
    5.1 结论
    5.2 未来展望
参考文献
致谢



本文编号：3796991