金融压力指数构建及其宏观经济效应研究

发布时间：2025-01-11 03:04

　　 金融压力指数作为监测系统性风险的有效工具能够为监管部门制定相关政策提供依据,因此,指数的构建应具备科学性和高频特征。本文利用包含银行、股票、债券和外汇等市场信息的日度数据,使用等方差权重、主成分分析、因子分析三种方法分别构建中、美、德、日金融压力指数,通过事件分析和MS-DR模型验证指数的准确性和普适性;进一步使用TVP-VAR模型分析了金融风险对宏观经济的动态传导效应。研究结果表明:主成分分析和因子分析法合成的指数更加理想,能够有效识别重大金融压力事件,可用来实时监测各国金融风险状况;中国金融压力指数对经济增长、利率、通货膨胀等核心宏观变量具有明显的冲击效应。

【文章页数】：9 页

【文章目录】：
一、引言
二、文献综述
三、金融压力指数的构建
    （一）指标选择
        1. 银行部门
        2. 股票市场
        3. 债券市场
        4. 外汇市场
    （二）金融压力指数的合成
    （三）金融压力指数的区制分析
四、中国金融压力指数的宏观经济效应
    （一）数据说明
    （二）金融压力指数宏观经济效应的时变特征分析
        1. CHNFSI对经济增长影响的时变特征分析
        2. CHNFSI对利率影响的时变特征分析
        3. CHNFSI对通货膨胀影响的时变特征分析
五、总结与建议



本文编号：4025837