基于信息结构视角的网络论坛与股票市场之间信息传递关系研究

发布时间：2017-07-16 00:05

  本文关键词：基于信息结构视角的网络论坛与股票市场之间信息传递关系研究

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【摘要】：网络论坛与股票市场之间的信息传递关系对于研究市场信息效率具有积极意义,本文从论坛信息结构视角出发,研究两者之间的信息传递关系。结果表明论坛发帖量与股票市场收益率之间存在信息传递关系:日内发帖量与日内收益率之间存在相互的波动溢出,且由日内发帖量向日内收益率的单向波动溢出显著;隔夜发帖量向次日日内收益率的单向波动溢出显著;仅存在隔夜收益率向日内发帖量的单向波动溢出。此外,网络论坛发帖量和股票市场收益率之间的时变相关系数与情绪倾向变量正相关,与意见差异变量负相关。
【作者单位】： 哈尔滨工业大学管理学院;
【关键词】： 波动溢出 信息传递 日内收益率 隔夜收益率 BEKK-GARCH
【基金】：国家自然科学基金(71171067,71531013)的资助
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言金融市场的波动不仅受其过去波动的影响,往往也会受其他市场波动的影响,这种市场之间波动的传导关系为波动溢出,是金融市场之间的信息传递效应的体现。已有关于波动溢出效应的研究众多,这些研究从不同视角展开分析,包括不同类型的金融市场之间、金融产品和其基础资产

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前2条

1 梁艳;徐元华;;基于不对称SV模型的隔夜信息对股市影响研究[J];大连理工大学学报(社会科学版);2011年03期

2 刘庆富;华仁海;;中国股指期货与股票现货市场的日内信息结构研究——基于交易和非交易时段的视角[J];复旦学报(社会科学版);2012年03期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前4条

1 胡啸兵;何旭静;张成虎;;中国股票市场流动性与收益率相关分析——基于Copula-GARCH模型的实证研究[J];大连理工大学学报(社会科学版);2012年02期

2 陈学胜;覃家琦;;A股与H股市场价格发现及影响因子的实证研究[J];大连理工大学学报(社会科学版);2012年02期

3 刘庆富;朱W，

本文编号：546289