门限向量乘积误差模型对沪深两市波动溢出分析

发布时间：2017-10-12 20:06

  本文关键词：门限向量乘积误差模型对沪深两市波动溢出分析

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【摘要】：本文提出创新性模型即门限向量乘积误差模型(TVMEM),这种新模型是将向量乘积模型(VMEM)与机制转换的门限自回归模型相结合。利用TVMEM分析沪深两市的已实现波动率,发现沪市的内在机制促使沪深两市波动溢出具有显著非线性和非对称性特点。基于TVMEM考虑机制转换问题能够有效分析变量间的信息传导方向,这一点优于已有的分析波动溢出模型。
【作者单位】： 西南财经大学统计学院;西藏大学财经学院;
【关键词】： 门限向量乘积误差模型 波动溢出 非线性检验
【基金】：中央高校基本科研业务费专项资金“门限向量乘积误差模型及其应用研究”(JBK1507103)资助
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言现代金融理论以波动性衡量金融资产风险的大小,准确刻画金融资产的波动性对于资产定价或组合及风险管理有极其重要意义。不同地区金融市场波动密切联系存在溢出效应,波动的溢出效应在风险管理中是需要考虑的要素之一。金融市场的波动不仅受到前期的波动影响,还受到其

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本文编号：1020645