隐含波动率文献综述

发布时间：2017-10-16 05:05

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【摘要】：隐含波动率作为波动率的重要子分支,在金融产品定价、风险对冲以及未来已实现波动率预测方面起着极其重要的作用。本文综述了隐含波动率的研究情况,以期扩展对期权期货市场的理解。本文首先基于市场不完备的三种解释,分为波动率随机性、价格异常值和金融市场交易费用这三个阶段对隐含波动率的研究进行综述。之后,本文就隐含波动率在风险管理和期权定价方面的应用成果进行总结。最后,本文简述隐含波动率的未来研究方向及意义。
【作者单位】： 中国社会科学院金融研究所;中国社会科学院研究生院;
【关键词】： 隐含波动率 风险管理 期权定价
【分类号】：F830.91
【正文快照】： 一、引言 金融研究的基础方向之一是合理调控风险和预期回报之间的关系。自1956年马科维茨提出均值-方差理论之后,方差成为度量风险的首选指标。但以方差代替风险,无疑会损失掉不少关于风险的信息,且方差并不能够刻画人们对待风险的态度。为了更好地表现风险和预期回报之间的

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本文编号：1040759