我国股票型证券投资基金绩效评价系统设计.pdf 免费在线阅读前50页

  本文关键词：我国股票型证券投资基金绩效评价系统设计，由笔耕文化传播整理发布。

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首都经济贸易大学硕士学位论文我国股票型证券投资基金绩效评价系统设计姓名:张雪芹申请学位级别:硕士专业:数量经济指导教师:胡晖20030301内容摘要虽然我国的第一只证券投资基金成立刚满五年,但是基金已经成为一种重要的、大众化的投资工具。对于普通投资者来说,基金的绩效是他们进行投资决策的主要依据,因此建立客观、公正的基金绩效评价系统是必要而紧迫的。本文在评述国外基金评价方法的基础上,结合我国的实际情况,建立了一套我国股票型基金绩效评价系统。该系统的指标体系由三个部分组成:基金的风险收益特征、基金资产的流动性和基金的投资管理水平,然后使用因子分析方法构造综合评价函数,最后使用聚类分析的方法确定基金的星级。本文的最后部分是实证分析。首先用封闭式基金的数据验证了基金的收益与基金规模、投资风格并无显著关系,因此本文暂时不分规模、风格进行评价;然后用本文建立的评价系统分别评价开放式基金和封闭式基金,证明方法是切实可行的;最后就开放式基金和封闭式基金的风险收益特征进行了比较,结果显示开放式基金并不优于封闭式基金。关键词:证券投资基金,绩效评价,封闭式基金,开放式基金,因子分析,聚类分析AbstractAlthough the first invesmaent fund ha... 内容来自转载请标明出处.

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