基于社会网络的股票动态价格研究
本文关键词：基于社会网络的股票动态价格研究 出处：《投资研究》2017年05期 论文类型：期刊论文
【摘要】：在经济活动中,社会网络是个体相互交流的基础。基于资本市场的社会网络,本文通过建立股票价格的动态模型探究交易者的交流互动对股票价格的影响机制。本文应用马尔科夫过程刻画了交易者异质性预期的转换过程,并基于交易者预期、股票价格和社会互动所构成的动力系统分析得到了股票价格被低估(高估)的条件。研究结果发现价格的动态变化和交易者的交流结构密切相关,解释了股票价格的形成机制以及价格泡沫的产生与破灭过程。
[Abstract]:In economic activities, social network is the basis of individual communication. Social network based on capital market. In this paper, the dynamic model of stock price is established to explore the influence mechanism of the interaction of traders on stock price, and the Markov process is used to describe the conversion process of traders' heterogeneity expectations. And based on traders' expectations. The dynamic system analysis of stock price and social interaction has obtained the condition that stock price is undervalued (overvalued). The results show that the dynamic change of price is closely related to the exchange structure of traders. This paper explains the formation mechanism of stock price and the process of the emergence and burst of price bubble.
【作者单位】： 天津财经大学经济学院;中南财经政法大学统计与数学学院;
【基金】：国家自然科学基金项目“一般跳分布下的跳扩散模型的期权定价理论及其应用”(项目号:71671094) 湖北省自然科学基金计划项目(2017CFB145) 湖北省教育厅人文社科研究项目(17G026)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、引言金融市场是一个非线性互动的复杂经济系统,这种非线性互动表现为不同市场或者不同预期的行为人等市场要素之间的相互作用。2008年爆发的金融经济危机使得全球范围内的股票市场出现大幅剧烈波动,这些大的波动并不能完全视作行为人对经济基本面的理性反应。一个直观合理
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，本文编号：1360646
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