有限关注与股票价格——基于百度指数作为有限关注的实证分析

发布时间：2018-02-01 23:09

  本文关键词： 百度指数 有限关注 股票收益率　出处：《南京航空航天大学学报(社会科学版)》2016年03期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：随着互联网科技的迅猛发展,通过搜索引擎获取股票的相关信息成为市场投资者普遍的选择。百度指数直接衡量了关键词的搜索次数,提出以百度指数作为投资者有限关注的代理变量,实证研究了投资者有限关注是否造成了股票价格的短暂偏误,结果表明:以百度指数衡量的投资者有限关注与股票的市场交易指标显著相关;投资者有限关注本身能对市场交易指标产生正的影响;投资者有限关注能够对股票当期收益带来正的影响,但随后会出现反转。
[Abstract]:With the rapid development of Internet science and technology , the relevant information of stock market is selected by the search engine . The Baidu index directly measures the search times of the key words , and puts forward that the investor ' s limited attention is related to the market transaction index of the stock . The results show that the investor ' s limited attention is positively related to the market transaction index of the stock ; the limited attention of the investor can bring positive influence on the market trading index ; however , the investor ' s limited attention can bring positive influence on the earnings of the stock market , but then it will be reversed .

【作者单位】： 安徽财经大学金融学院;
【基金】：安徽财经大学研究生科研创新基金(ACYC2015056)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、引言传统资产定价理论表明,在有效市场假设下,资产的价格能够反映所有市场可得信息,即信息能够及时体现在资产的价格当中去,前提是投资者对特定资产拥有足够的关注度。证券市场上股票价格短期的波动是对市场上交易信息的反应,长期产生的波动则是对风险的补偿。随着现代科

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本文编号：1483091