新闻情感态度与股票市场波动的多重分形交叉相关性分析研究

发布时间：2018-02-09 21:22

  本文关键词： 多重分形去趋势交叉相关性分析 股市波动 情感强度 多重分形　出处：《合肥工业大学》2017年硕士论文　论文类型：学位论文

【摘要】：随着互联网技术的不断发展,我们正处在信息爆炸的时代,网络金融信息成为金融信息的一种新的重要来源。目前已有研究证明网络金融新闻的情感强度对股市波动有着一定影响,然而金融市场是一个复杂的动力系统,这种影响是非线性的,不能简单的用线性模型进行描述。因此本文采用多重分形去趋势交叉相关性(MF-DCCA)模型来考察网络金融信息情感态度与股票市场波动的相关性。本文选取了2015年10月至2016年10月的在线金融新闻、沪深两市收益率和成交量等数据,首先构建了情感词典并对在线金融新闻情感强度进行计算,最后运用多重分形去趋势波动交叉相关分析法对在线金融新闻情感强度与沪深两市不同时间窗下波动的交叉相关性进行考察。实证结果表明在线金融新闻情感强度与沪深两市波动交叉相关性呈现出多重分形特征。从在线金融情感强度与股市收益率的交叉相关性来看,沪深两市具有相似的性质,在线金融情感强度与股市收益率存在负相关关系;从在线金融情感强度与股市成交量的交叉相关性来看,沪深两市也具有相似的性质,在线金融情感强度与股市成交量存在负相关关系。
[Abstract]:With the continuous development of Internet technology, we are in the era of information explosion. Network financial information has become a new and important source of financial information. At present, it has been proved that the emotional intensity of online financial news has a certain impact on stock market volatility. However, financial market is a complex dynamic system. The effect is nonlinear. We can not simply use linear model to describe. Therefore, this paper uses multifractal de-trend cross correlation model to investigate the correlation between emotional attitude of network financial information and stock market volatility. In this paper, October 2015 is selected. Online Financial News to October 2016, Based on the data of yield and turnover in Shanghai and Shenzhen stock markets, the emotion dictionary is first constructed and the emotional intensity of online financial news is calculated. Finally, the cross-correlation between the intensity of online financial news and the volatility under different time windows of Shanghai and Shenzhen stock markets is investigated by multi-fractal de-trend cross-correlation analysis. The empirical results show that online financial news emotion is strong. The cross-correlation between degree and volatility in Shanghai and Shenzhen stock markets shows multifractal characteristics. From the cross-correlation between online financial emotion intensity and stock market yield, Shanghai and Shenzhen stock markets have similar properties, and there is a negative correlation between online financial emotional intensity and stock market returns. From the cross-correlation between online financial emotional intensity and stock market turnover, the Shanghai and Shenzhen stock markets also have similar properties. There is a negative correlation between online financial emotion intensity and stock market turnover.
【学位授予单位】：合肥工业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2017
【分类号】：F832.51

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本文编号：1498890