沪深300股指期货交易量与波动率关系的分析

发布时间：2018-03-16 22:38

  本文选题：股指期货　切入点：量价关系　出处：《上海金融学院学报》2016年04期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文考察我国沪深300股指期货不同时段的量价关系。首先将股指期货考察区间按照股指期货临时性管制措施实施前后分为两个时段,并进一步对管制之前的时段进行划分以消除交易量数据的时间趋势。在最终的五个时段内分别考察波动率与交易量之间的关系。实证结论发现:在多数情况下股指期货交易含有显著的私人信息成分,而且跟风交易并不显著;在波动较大的时段,股指期货存在一定的跟风交易成分;管制措施实施之后,私人信息通过交易在市场中的传播过程拉长,且私人信息在所有信息中的占比下降。
[Abstract]:This paper investigates the relationship between volume and price of CSI 300 stock index futures in different periods. Firstly, according to the temporary control measures of stock index futures, the study interval of stock index futures is divided into two periods. In order to eliminate the time trend of trading volume data, the relationship between volatility and trading volume is investigated in the final five periods. The empirical results show that: in most cases, stocks are in most cases. Futures trading contains a significant element of private information, Moreover, the tradeoff is not significant; in the period of large volatility, stock index futures have a certain component of following the trend; after the implementation of the control measures, the spread of private information in the market through trading has been lengthened. And the proportion of private information in all information declined.
【作者单位】： 北京金融衍生品研究院有限责任公司;
【分类号】：F224;F832.51;F724.5

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本文编号：1621957