上市公司股价崩盘传染及其非对称性研究——基于我国沪深A股实证检验

发布时间：2018-04-03 01:33

  本文选题：股价崩盘　切入点：传染效应　出处：《企业经济》2017年11期

【摘要】：股价崩盘事件时有发生,并且存在明显跨市场传染性,加剧了股价崩盘的负面影响。本文基于A股上市公司大样本实证检验以及保险类公司案例分析,研究中国上市公司间股价崩盘传染性。检验结果显示:A股公司股价崩盘存在明显传染性,导致同行业公司下一周收益率显著降低、同行业公司下一周股价崩盘率显著增加;并且大公司、央企较其他公司对同行业公司传染效应更强。本文验证了资本市场内部股价崩盘传染性,并且存在传染效应不对称性。基于此,本文建议提高上市公司信息透明度、完善股价异常波动监管机制、差异化对待股价崩盘事件来应对股价崩盘传染风险。
[Abstract]:In this paper , the stock price collapse of Chinese listed companies is significantly lower than other companies . The results show that the stock price collapse of A share company is obviously contagious , which leads to a significant decrease in the share price collapse rate in China ' s listed companies .

【作者单位】： 武汉大学经济与管理学院;安徽师范大学经济管理学院;
【基金】：2016年安徽省哲学社会科学青年项目“制度距离、进入壁垒与安徽省区域产业融合研究”(项目编号:AHSKQ2016D49) 2017年安徽省教育厅高校人文社会科学项目“CFO履职环境、离职事件与会计信息质量影响研究”(项目编号:SK2017A0277) 2016年安徽省社会科学普及规划项目“基于大数据的社科普及表达模型及其理论基础”(项目编号:Y2016005)
【分类号】：F832.51

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本文编号：1703054