基于ARCH模型族的股市间波动特征对比研究

  本文关键词：基于ARCH模型族的股市间波动特征对比研究——以中国大陆和中国香港为例，由笔耕文化传播整理发布。

基于ARCH模型族的股市间波动特征对比研究——以中国大陆和中国香港为例

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内容提示：中国资本市场建立二十余年，发展步伐极为迅速，目前，我国股票总市值已稳居世界第二位。但相比发达市场，中国股市仍然处于“新兴加转轨”阶段，典型的表现便是股票价格的波动性过大。尤其是在目前中国经济转型、结构调整的大背景下，作为经济晴雨表的股票市场剧烈波动必然引起宏观经济的不平稳，因而对资本市场特别是股票市场波动性的深入研究就显得极为迫切。 在研究中国股市自身波动性时，也需要选择合适的成熟资本市场进行对比研究。因为只有通过与相对有效的股市进行波动性对比分析，才可以深刻揭示中国股市的波动特征，以便客观判断中国现阶段资本市场的发育程度，发现成长中的中国股市同成熟股市间的差距，进而提出有针对性的措施，，最终完善中国资本市场。 2014年4月10日，中国证券监督管理委员会与香港证券及期货事务监察委员会开展战略性合作并联合发布公告，特批准以上交所、中国证券登记结算为监管代表的大陆股票市场与以港交所及香港中央结算有限公司为代表的香港股票市场试点开展两地股市交易互联互通（以下简称“沪港通”），旨在促进大陆与香港资本市场互惠互利，共同实现繁荣发展。 推出沪港直通车相当于将大陆股市交易规则和投资理念与香港股市逐渐接轨，是我国资本市场逐步迈向成熟的重要一步，为境外投资者参与本国市场投资开辟

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