引进境外战略投资者对上市银行经营成效的影响研究

发布时间：2018-10-30 14:18

【摘要】：银行业是作为现代经济核心的金融业的主体,其对支持经济的建设、促进国民经济健康发展起着举足轻重的作用。由于我国金融市场的全面开放以及我国政府的大力推动,我国大多数上市商业银行已经引进了境外战略投资者。从1996年中国光大银行首次引进亚洲开发银行作为境外战略投资者以来,尤其在2003年之后,无论是从境外战略投资者的入股数量还是持股比例来看,都出现了快速增长。根据国外的经验,境外战略投资者的引进对该国银行业的绩效水平有促进作用。但就目前我国的实际情形来看,各界人士对境外战略投资者的进入及其对我国银行的经营的作用效果看法不一。因此,我们有必要对引进境外战略投资者对我国银行经营的作用效果进行跟踪研究和分析以找出其中的缺憾,并试图制定相应的政策措施以保证境外战略投资者的进入对我国银行的经营充分发挥积极、正面的效应。从国外研究文献来看,本文主要阐述了引进境外战略投资者对东道国银行具有促进作用和对东道国银行没有促进作用两种研究观点。结合我国的实际国情,本文整理的国内研究观点主要集中在三个方面：一是,境外战略投资者是否应该被引进；二是,境外战略投资者的引进对我国银行业的积极影响；三是,境外战略投资者的引进对我国银行业的负面影响。并且,在从国内外角度对境外战略投资者和银行经营效率的关系进行了整理和归类之后,对其进行了评述,使我们对境外战略投资者和银行经营之间的关系有一个全面的、清晰的了解。在此基础上,本文界定了境外战略投资者的基本概念,并详细阐述了与引进境外战略投资者对银行经营的相关理论,包括委托代理理论、利益相关者理论、制度变迁理论和战略联盟理论等,为后文分析境外战略投资者的引进和退出我国银行业的原因和影响打下了理论基础。在了解了我国银行业引进境外战略投资者的历程以及相关合作情况之后,本文分析了上市商业银行引进境外战略投资者的原因及影响。然而,自2008年年末、2009年年初以来,大量的境外战略投资者纷纷减持抛售我国的银行股,基于这一现象,本文也重点介绍了境外战略投资者退出我国上市银行的原因及其带来的影响。本文的实证部分着重介绍了面板数据模型的理论知识及相关检验方法,并对各指标变量的选择和数据的来源进行了简单的描述,在此基础上,构造出本文实证研究所需的模型。本文最终以10家上市银行2002至2012年的面板数据为样本,在对其进行了描述性统计、单位根检验和协整检验以及对模型进行了Hausman检验之后,确定最终适用的模型,再对确立的模型进行面板数据回归。实证回归结果表明,境外战略投资者的引进及其持股比例对上市银行的资本充足率和税前资产利润率有显著的正相关关系,对不良贷款率的影响则显著为负,这与预期是一致的。境外战略投资者的引进及其持股比例对非利息收入比和成本收入比的影响不一致,对存贷比的影响效果则不显著,这可能与时下的金融危机有关。而境外战略投资者减持我国上市银行股份会显著降低银行的资本充足率和银行资产的流动性水平,并提高了银行的不良贷款率。这也从侧面反映出境外战略投资者存在于我国上市商业银行,对银行的经营有着积极的作用。针对本文阐述的我国引进境外战略投资者的现状以及实证分析的结果,本文提出了一些具有创新意义的政策建议,包括对国外资本的回报率进行分级限制等等,以期为境外战略投资者参与我国上市银行经营提供有用的借鉴和参考。
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【学位授予单位】：江西财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F832.3;F832.51

【共引文献】