境外衍生品市场监管架构比较研究

发布时间：2018-12-27 16:14

【摘要】：对境外十个国家/地区衍生品市场的监管架构及相关法规进行了分析,从各地监管架构与监管模式的主要特点和演变历程等角度进行了比较研究。研究结果表明,在金融创新与金融危机的双面冲击下,由松转紧加强监管已成全球主要衍生品市场的共同举措,双重监管与全球化监管正在越来越明显地成为未来发展趋势。当前除香港依旧保留最古典的分业监管之外,绝大多数国家/地区都在施行严厉的统一监管,美英法更是采取最新的双重监管。我国当前也正面对金融监管滞后于金融创新的严峻局面,尤其在金融创新重地衍生品市场,监管盲点和失控事件时有爆发,建议在监管制度完善过程中,采纳双重监管中的伞形监管模式,加强对衍生品业务的跨行业功能性监管,加强对商业银行和保险机构直接或间接进入资本市场跨业经营的监管,加强对场外衍生品和银行理财产品的监管。
[Abstract]:This paper analyzes the regulatory framework and related regulations of the derivatives market in ten overseas countries and regions, and makes a comparative study on the main characteristics and evolution process of the regulatory structure and the regulatory model in various places. The results show that under the dual impact of financial innovation and financial crisis, strengthening supervision from loose to tight has become a common measure in the major derivatives markets in the world, and dual supervision and global regulation are becoming more and more obvious trends in the future. Apart from maintaining the most classical separate supervision in Hong Kong, the vast majority of countries and regions are exercising strict unified supervision, and the United States, Britain and France have adopted the latest dual supervision. At present, our country is also facing the severe situation that financial supervision lags behind financial innovation, especially in the derivatives market where financial innovation is very important, when the blind spot and out of control of supervision break out, it is suggested that in the process of perfecting the supervision system, Adopting the umbrella mode of dual supervision, strengthening the functional supervision of derivatives business, and strengthening the supervision of commercial banks and insurance institutions directly or indirectly entering the capital market. Strengthen the supervision of OTC derivatives and banking financial products.
【作者单位】：上海工程技术大学管理学院;加州大学伯克利分校文理学院;
【分类号】：F831.55

【参考文献】

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