在美中概股回归进程中的审计风险控制研究

发布时间：2020-04-23 18:41

【摘要】：市场经济下,独立第三方审计是维护有序市场的“骑士”,承担着促进资本市场高效运转、保障市场稳定有效的使命。审计信息作为审计师对市场上投资者们的审计成果意义重大。然而,如果当市场环境发生变化时,审计在信息传递的过程中就会受阻于不熟悉的报告环境,出现信息披露质量风险,从而使审计暴露在审计风险之下。很多中国公司受限于商业模式不满足我国市场严格的上市条件,便转而寻求海外资本市场,这些上市企业被统一叫做中国概念股(本文主要关注在美上市的中国概念股公司)。在2010年前后,美国市场迎来了中国企业上市的高峰期。然而,从2011年开始,中国企业的信任危机使得中国企业面临着严重质疑,同时也引发了投资者们对于跨境上市企业信息披露的重点关注。而另一方面,随着我国金融体制改革的逐渐深入,2015年中国A股市场迎来一轮牛市,当年以巨人网络、暴风科技等为领头的中概股掀起了回归热潮。本文以拥有境内外上市经历的企业为样本案例,着眼于不同资本市场监管特性和审计风险关之间的关系。运用对比研究法对中美两国的监管法律规定以及审计监管模式等进行对比分析;借助案例分析方法,试图通过对我国拥有中美上市经历的企业进行追踪分析,着眼于上市时点以及上市后存续期间中美两个资本市场表现出的不同监管特性,得出不同监管特性对审计风险的影响主要表现为两种路径:(1)监管机构对会计师事务所(审计师)直接监管影响审计风险;(2)监管机构以及市场力量等对上市公司进行监管,从而监督审计行为影响审计风险。由于中美两国监管制度的差异,因此两条影响路径发挥的功能和作用迥异不同。基于此研究结果,初步提出多方监管模型以改进和完善我国对资本市场的监管;对于跨境审计日常化以及区域监管日趋融合背景下,为我国会计师事务所(审计师)提出相关建议。
【图文】：

退市,美国资本市场,多米诺骨牌效应,情况

图１．１邋１９８８－２０１５年中概股上市与退市情况逡逑－方面由于美国资本市场的多米诺骨牌效应，中概股被列入＇／投资齐的冷冻逡逑地带；＞１邋？方而，随卷我＿金融体制改革的逐渐深入，２０１５年屮Ｗ邋Ａ股ｉ｜丨场迎米逡逑－轮牛市。，年以巨人网络、暴风科技等为领头的屮概股掀起了问归热潮。据统逡逑

体系,监管权,政府,融资平台

ＳＥＣ是政府对经济采取管制的产物，强调政府对经济社会的干预。企业可以逡逑在资本市场上快速获得大量的创业原始资本，从而促进企业的快速发展，政府构逡逑建起来的是一个高效、快速的融资平台；立法层面，如图３．１所示，美国证券法逡逑律体系是在联邦立法基础上，，加之各州颁布的“蓝天法”构成的体系。联邦政府逡逑立法为主，州地方政府立法为辅，形成一个健全的监管法律体系；监管体系和执逡逑行方面，如图３．２所示，ＳＥＣ由总统任命、对国会负贵、独立于政府，实施对证逡逑券活动的监管权，与其下设的９个分委员会构成了美国独立而又能快速执行的体逡逑系。ＳＥＣ拥有较高监管权和准司法权，并通过其各项制度建设和改革在市场的发逡逑展、构建制度环境、释放市场的发展潜力能方面发挥了重要作用。逡逑１２逡逑
【学位授予单位】：湖南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F831.51;F279.2;F239.4

【参考文献】