CEO饥荒经历影响企业会计稳健性吗？

发布时间：2020-04-30 11:46

【摘要】：近年来,随着心理学和行为金融学等新兴学科的快速发展,丰富了学者们的研究方向。他们放开“理性人”假设,将心理学中的创伤后应激障碍(PTSD)等研究成果引入会计学科中,使得人们对于企业的会计政策有了更加充分和现实的理解。搜集和整理会计稳健性的相关文献发现,关于会计稳健性影响因素,大多是从法律、契约、税收、管制、公司治理、盈余管理、高管过度自信、高管背景特征等方面来入手。关于会计稳健性的经济后果,大多是从会计稳健性的投资效用和融资效用两个方面来入手,而研究CEO饥荒经历与会计稳健性之间关系的文献仅有一篇。本文以CEO早年是否经历大饥荒为研究点,尝试探讨CEO因受重大生活经历事件所影响的心理特征和价值观等主观意识是否会对企业的会计稳健性产生影响。选择2003—2016年的中国A股上市公司作为研究样本,共获取23220个观测值,实证考察CEO早年大饥荒经历对企业会计稳健性的影响。同时考虑到不同成长阶段的个人对大饥荒的感受存在较大差异,我们分别考察CEO在婴儿期(出生于1959—1961年),幼儿期(出生于1955—1958年)和青少年期(出生于1949—1954年)经历大饥荒对企业会计稳健性的影响。进一步地,由于各地区承受的饥荒程度不完全相同,以及强势CEO更能其个人意志转化为可执行的企业政策,我们分别加入CEO出生地的饥荒严重程度和CEO权力,以研究它们对CEO早年大饥荒经历与会计稳健性之间关系的调节作用。本文实证研究了上市公司CEO饥荒经历、CEO饥荒经历发生时所处不同的成长阶段、饥荒严重程度以及CEO权力对上市公司会计稳健性的影响。研究结果显示:(1)CEO饥荒经历会显著地提高企业会计稳健性;(2)CEO早年大饥荒经历与会计稳健性之间关系在CEO不同年龄阶段经历大饥荒存在差异,CEO在婴儿期经历大饥荒对企业会计稳健性没有显著影响,而CEO在幼儿期和青少年期经历大饥荒则显著地提高了企业的会计稳健性;(3)饥荒严重程度与CEO权力会显著强化CEO饥荒经历对会计稳健性的影响作用。即,CEO出生地所在省份饥荒越严重,或者CEO权力越大,CEO早年大饥荒经历对企业会计稳健性的影响作用越大。采用双重差分外生冲击检验(DID)和倾向得分匹配法(PSM)等稳健性检验后上述结论依然成立。本文的研究意义在于:首先,从CEO早期经历角度,研究CEO早年饥荒经历对会计稳健性的影响,从而拓展了研究会计稳健性的视野。其次,本文从CEO个人决策行为的角度理解CEO早年饥荒经历的影响,丰富了我国对大饥荒的长期影响尤其是心理影响的研究。最后,本文的研究结果从微观的财务政策角度为当前中央自上而下践行艰苦朴素的作风提供了积极的政策支持。
【学位授予单位】：江西财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2019
【分类号】：F832.51;F272.91;F275

【参考文献】