中小企业IPO财务造假问题研究

发布时间：2020-05-26 23:10

【摘要】：证券市场的建立与发展给中小企业带来了机遇,随着证券市场的发展,更多的中小企业能够借助IPO的方式上市融资,筹集到发展资金。但是,随着愈来愈多的企业争先上市,证券市场也滋生一些问题。有企业成功上市后为了维持高股价而造假,也有企业会为了成功实现IPO进行财务造假。部分拟IPO企业粉饰财务数据通过了监管审核,但是在人民大众与社会媒体的监督下,其造假行为终被监管部门发现和终止。近年来,证监会也披露一些IPO财务造假的典型企业。比如,造假金额巨大、影响甚广的农业类上市公司万福生科、绿大地,以及上市前夕被媒体披露财务造假而止步创业板的新大地,还有因欺诈发行而被深圳证券交易所强制退市的欣泰电气。通过分析各个企业的财务造假,可以发现企业IPO财务造假与审查失败的关系,以及我国上市制度存在的问题。IPO财务造假不单影响企业本身发展,也干扰了资本市场的运行秩序,影响资本市场的持续发展。有效地防范IPO财务造假行为,除了减少投资者损失,保护投资者的利益,也可以净化证券市场环境,推动我国资本市场持续健康稳定地发展。本文首先分析了中小企业IPO财务造假的特征,总结出财务造假的手段主要是虚增收入、调节成本费用、虚增资产、隐瞒关联方及关联交易以及信息披露不充分等。然后基于舞弊三角理论对创业板嘉寓股份案例和中小板登云股份案例进行具体分析,得出财务造假的原因主要是融资需求迫切,IPO制度的压力,经济利益诱惑,市场竞争激烈,企业内部治理机制失效,中介机构未勤勉尽责以及行政处罚力度小,为企业长远发展等。基于上述手段和动因的分析提出防范中小企业IPO财务造假的对策,具体对策分为政府探索新的融资方式,拓宽中小企业融资渠道;企业自身加强内部控制,完善内部治理环境;中介机构加强IPO核查力度并提高审查人员的专业性和职业道德;监管层不断健全相关法律法规,完善监管机制等,从而为投资者营造良好的投资环境。
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第三章 中小企业 IPO 财务造假统计分析五） 传统行业成为造假重灾区从所属行业分布来看，造假企业涵盖各个行业，包括农业、建筑行业技术行业、制造业和新能源行业等，其中以制造业、农业等为代表的传成为造假重灾区。从图 3.1 中可以看到，12 家造假企业中，农业类企业

第三章 中小企业 IPO 财务造假统计分析。因此一些急于追求上市的公司就会进行财务造假使之符合条件。当然企业中也不乏各项指标都符合，是为了使企业各项财务指标更优化而造根据证监会公告的 2009 年以来的行政处罚决定书，本文统计发现，中小PO 财务造假的方式主要有通过虚增收入和调节成本费用来虚增利润，虚以及隐瞒关联方及关联交易等情形。如图 3.2 所示，统计的 12 家造假企有 9 家采用虚增收入的方式，5 家采用调节成本费用的方式，还有 4 家采资产的方式，3 家采用隐瞒关联方及关联交易的方式，，还有 7 家企业信息充分，包括不披露重大事项，独立性存在问题等。
【学位授予单位】：云南师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F275;F832.51;F276.3

【参考文献】

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本文编号：2682543