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我国A股市场IPO行业板块效应及影响因素研究

发布时间:2020-06-01 05:33
【摘要】:本文主要研究了企业IPO对其所属行业板块内其他已上市企业股票收益的影响,并利用我国最新市场数据进行定量分析,检验了我国沪深股市是否存在IPO行业板块效应,并对IPO行业板块效应的影响因素进行了实证分析。本文采用事件研究法对IPO行业板块效应进行了实证研究,以2005-2009年度沪深股市IPO数据作为研究对象,以招股说明书发布日作为事件发生日期,并选定招股说明书发布日到上市日前一天为事件窗口期,考察了在我国沪深股市是否存在IPO行业板块效应,紧接着我们又对IPO行业板块效应的影响因素进行了理论分析,并在此基础上利用截面回归对IPO行业板块效应的影响因素进行了实证研究。研究结论表明我国沪深股市存在着明显为正的IPO行业板块效应,并且IPO行业板块效应的大小不仅与IPO溢价所带来的比价效应有关,同时也受到IPO企业给行业板块内其他企业带来的竞争效应的影响,比价效应对IPO行业板块效应的影响为正,而竞争效应对IPO行业板块的影响为负。
【图文】:

关系图,超额收益率,年平均,关系图


表 2.2 年平均超额收益率数据程样本数i , t 1 i , t 1 ( i i m , t1)X R R∧ ∧+ + += α +β, , ) ( , , ( [i t f t i i m t Xi t R R R ∧ ∧= α +β 11 0.003288 0.00263756 0.004981 0.00369102 0.006206 0.00424459 0.002313 0.00277674 0.002556 0.005854表 2.2 可以看出,,不同年份的平均超额收益率存在着较大的差异,007、2008、2009 年这几年平均超额收益率数据和 IPO 数量呈正相1 所示
【学位授予单位】:湖南大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2010
【分类号】:F832.51;F224

【引证文献】

相关硕士学位论文 前1条

1 周鑫;我国股票市场板块效应实证研究[D];西南交通大学;2012年



本文编号:2691016

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