BOLL-SAR指标在A股市场的有效性检验

发布时间：2020-06-12 22:33

【摘要】：每个技术指标都有其确定买卖点的标准,投资者参考该标准来进行买卖股票的操作。而投资者的这个行为实际上是以市场有效性的假定为前提,即假定股价实际走势与技术指标的预测结果一致。但实际情况是否如此,就需要我们对其进行验证。而对技术指标来说,目前所面临的问题有:一是投资者通过技术指标来预测股价未来走势的准确性到底有多高?二是技术指标对判断股价走势到底有多大的参考价值?三是目前我国股票市场存在很多不成熟的方面,因此技术分析能否发挥其相应的作用?针对上述问题,本文选取BOLL-SAR指标进行相关研究,希望对上述问题的解决提供一些建议。本文主要对BOLL-SAR指标在我国A股市场中的有效性进行检验,样本范围是从A股市场中按流动性和规模排名后选取前227个个股,运用BOLL-SAR指标的研判标准来确定股票的买卖点。在考虑交易成本的情况下算出其收益率并与买入持有收益率进行配对比较来检验该指标是否有效。本文的创新之处在于选取了具有互补性的两个技术指标BOLL和SAR指标,并运用这两个指标的买卖规则研究出BOLL-SAR指标的买卖规则,从而检验了该指标在我国A股市场中的有效性。由实证检验结果可知,BOLL-SAR指标规则下的收益率并未显著高于买入持有策略下的收益率,这表明BOLL-SAR指标在我国A股市场中是无效的。
【学位授予单位】：内蒙古大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2019
【分类号】：O212;F832.51

【参考文献】

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本文编号：2710209