阳光私募基金的投资现状分析及量化投资策略研究

发布时间：2017-04-01 21:20

  本文关键词：阳光私募基金的投资现状分析及量化投资策略研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：近年来,在我国财富管理领域,阳光私募基金以其追求绝对收益的管理理念异军突起,已经成长为一支不容忽视的市场力量。通过对阳光私募基金各策略不同时期的收益率进行统计分析,我们发现：当股票市场进入牛市行情的时候,大部分采取主观投资策略的阳光私募基金业绩非常出色,获得了市场认可,产品数量和资金规模得到爆炸式的上涨。可是当股市行情出现了大幅回调,市场由牛市迅速跌落,开始步入熊市的时候,绝大多数主观策略阳光私募产品的收益率都出现了较大幅度的回调甚至出现亏损,整体行业又迅速受到冷遇。2015年下半年到2016年上半年,虽然大部分阳光私募基金的业绩出现了大幅回落,但是量化投资策略却异军突起,采用量化投资策略的阳光私募基金在股票市场暴跌低迷的环境下,投资业绩逆势上扬,令大部分投资者刮目相看。量化投资基金就是依靠量化投资手段来管理资产的基金。这种基金运用历史数据来预测证券的潜力,通过专业的模型来配置最优的投资组合,然后运用量化指标衡量基金的业绩以及风险,为投资人带来稳健的资产增值收益。由此可见,采取量化投资策略的阳光私募基金,在市场整体下行或者剧烈波动的情况下,能够通过量化策略,采用适当的对冲工具来平衡风险,进一步稳定提高收益率。本文立足于新的发展阶段,回顾阳光私募基金行业的历史,利用阳光私募基金行业近几年的数据,从多方面详细分析阳光私募基金行业当前的发展现状,对一些基础性、规律性的问题做出总结归纳,并引入量化投资这一新兴投资策略,着重论证量化投资在阳光私募基金中运用的可行性与有效性。
【关键词】：证券投资 私募基金 量化投资 投资策略
【学位授予单位】：内蒙古大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第一章 引言8-12
• 1.1 研究背景8-9
• 1.2 研究意义9
• 1.3 研究方法9-10
• 1.4 研究思路10-12
• 第二章 量化投资的涵义、理论基础、内容与特征12-20
• 2.1 量化投资的涵义12
• 2.2 量化投资的理论基础12-14
• 2.3 量化投资的内容14-17
• 2.4 量化投资与传统投资的比较17-19
• 2.5 本章小结19-20
• 第三章 阳光私募基金的投资现状和存在的问题20-32
• 3.1 阳光私募基金的涵义、特征与行业现状20-25
• 3.1.1 阳光私募基金的定义20-21
• 3.1.2 阳光私募基金的特征21-23
• 3.1.3 阳光私募基金的行业现状23-25
• 3.2 阳光私募基金的投资策略及市场表现25-29
• 3.2.1 阳光私募基金的主要投资策略25-27
• 3.2.2 阳光私募基金各策略的市场表现27-29
• 3.3 阳光私募基金投资策略存在的问题29-31
• 3.3.1 主观型投资策略过于依赖交易员的能力29-30
• 3.3.2 主观型投资策略容易受到认知偏差的影响30
• 3.3.3 主观型投资策略受到人类思维可以处理的信息量的限制30-31
• 3.3.4 主观性投资策略难于复制31
• 3.4 本章小结31-32
• 第四章 量化投资在阳光私募基金中的运用研究32-46
• 4.1 量化投资策略在阳光私募基金中运用的必要性32-34
• 4.1.1 量化投资策略的可移植性较强32-33
• 4.1.2 量化投资策略能够避免主观情绪化33-34
• 4.1.3 量化投资策略的能够减小对交易员的依赖34
• 4.1.4 量化投资策略易于创新34
• 4.2 量化投资策略的运用过程设计34-42
• 4.2.1 量化交易系统的构建步骤35-36
• 4.2.2 量化交易平台的选择36-37
• 4.2.3 量化交易系统的编写37-39
• 4.2.4 量化交易系统的检验39-40
• 4.2.5 量化交易系统的评价40-42
• 4.3 应用量化投资策略时关注的几个风险42-45
• 4.3.1 量化投资策略自身存在的风险43
• 4.3.2 量化投资策略中引用未来信息的风险43-44
• 4.3.3 量化投资策略过度拟合的风险44
• 4.3.4 量化投资策略保密性的风险44-45
• 4.4 本章小结45-46
• 第五章 结语46-50
• 5.1 研究结论46-47
• 5.2 政策建议47-48
• 5.3 研究展望48-50
• 参考文献50-52
• 致谢52

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 武晓江;;分级债券私募产品风光依旧?[J];卓越理财;2013年03期

2 万洁平,俞自由;私募基金的设立、运作与营销[J];商业研究;2002年13期

3 刘艳妮;张航;;走好私募融资之路[J];资本市场;2004年10期

4 胡树植;私募市场的风险分析和思考[J];特区经济;2005年06期

5 巴曙松;王文强;;私募基金运行图谱[J];商界(中国商业评论);2007年06期

6 卫战胜;彭金涛;;中国私募市场风雨兼程[J];董事会;2007年07期

7 ;蒙牛私募的思考[J];理财杂志;2008年06期

8 田雨;;揭开阳光私募基金的面纱[J];中国信用卡;2009年19期

9 彭甘霖;杨涛;葛新元;;阳光私募基金 筛选绝对收益产品[J];资本市场;2010年08期

10 丁少宁;;后金融危机时代私募基金的思考[J];会计之友(上旬刊);2010年11期

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 何夕;私募“活水”流向中小企业[N];文汇报;2007年

2 本报记者 童芬芬;设立适合私募基金发展的配套法规[N];中华工商时报;2008年

3 本报记者 赵娟;一年500亿 债券私募凶猛[N];经济观察报;2012年

4 本报实习记者 曹乘瑜;私募急加仓 抢攻中级反弹[N];中国证券报;2012年

5 记者 李玲;灰色私募或慢慢淡出市场[N];深圳商报;2013年

6 证券时报记者 吴昊　付建利;私募开展“贴心”服务黏住客户[N];证券时报;2013年

7 本报记者 唐福勇;私募二级市场基金跃跃欲试[N];中国经济时报;2013年

8 任志宏 广东省社科院财政金融研究所;私募监管:约法三章为当务之急[N];东莞日报;2014年

9 本报见习记者 刘泉江;激发市场活力 推动私募健康发展[N];金融时报;2014年

10 王峰;亚洲市场钱潮汹涌　私募品种百花齐放[N];21世纪经济报道;2005年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 李京;我国私募基金公司财务治理问题研究[D];兰州财经大学;2015年

2 陈璐;世纪证券私募基金PB业务竞争战略研究[D];兰州大学;2016年

3 卢道超;房地产私募基金运营全过程影响因素评价研究[D];重庆大学;2016年

4 关乐;阳光私募基金的投资现状分析及量化投资策略研究[D];内蒙古大学;2016年

5 魏江宁;中国私募基金规范发展研究[D];厦门大学;2008年

6 赵鑫;我国私募基金立法探析[D];中国政法大学;2008年

7 刘靖华;从“阳光私募”透视我国私募基金的发展之路[D];复旦大学;2009年

8 朱红;对我国私募基金组织形式规范化的思考[D];贵州大学;2008年

9 宋毅;中国私募基金的发展与风险监管研究[D];对外经济贸易大学;2007年

10 李娇;中小企业私募债的发行现状及风险研究[D];河北农业大学;2014年

  本文关键词：阳光私募基金的投资现状分析及量化投资策略研究，由笔耕文化传播整理发布。

，

本文编号：281334