汇率波动对主要东亚国家出口的非对称影响分析

发布时间：2020-10-14 20:01

　　 这篇文章使用动态条件相关二元GARCH-M模型来测度汇率风险对出口的影响并检验非对称性的存在与否。非对称影响是指汇率升值和贬值时汇率风险对出口产生不同的影响,这种非对称性可能来源于出口商对不同市场情况而作出的非对称的反应。亚洲的发展中国家在很多方面都为研究汇率风险对出口的影响提供了很好的素材。 在考察了变量的时间序列特性,确立了汇率的GARCH或ARCH效应之后,我们的双变量GARCH-M DCC得到的经验研究结果为非对称性假说提供了强有力的支持。在升值贬值时,在每个国家汇率贬值的正向效应与正向或负向的汇率风险效应同时存在。这些发现有利于非对称对冲假说,也一定程度上解释了现有文献经验研究的结果模棱两可的问题。进一步的分析显示八个国家中有五个,汇率升值和贬值时产生的汇率风险的效应,不管是正是负,对出口的影响有很大的不同。不同国家的出口商对风险可能存在不同的认识。这一证据支持旨在影响出口的汇率政策的不确定性。
【学位单位】：山东理工大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2011
【中图分类】：F831.52;F753.3;F224
【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 导言
    1.1 研究的背景和研究的意义
    1.2 研究内容和研究方法
    1.3 本文的创新之处
第二章 汇率波动对出口非对称影响的文献综述
    2.1 关于汇率风险与贸易关系的理论综述
    2.2 汇率波动与贸易关系的实证研究综述
第三章 二元GARCH模型和非对称效应
    3.1 GARCH模型的构建
        3.1.1 升值、贬值效应分解前的GARCH-M DCC
        3.1.2 升、贬值效应分解后的GARCH-M DCC
    3.2 对非对称效应产生原因的解释
        3.2.1 出口收入预期论
        3.2.2 模型对出口收入预期论的解释
第四章 数据描述和实证结果
    4.1 对总体模型的实证检验
    4.2 对分解模型的实证检验结果
第五章 结论
致谢
参考文献
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本文编号：2841118