深市公司违规占用资金及对外担保情况分析

发布时间：2020-10-24 02:42

　　 2018年以来,证监会和沪深交易所持续强化对违规占用资金和违规对外担保的监管。结合2018年至今深市上市公司资金占用及违规担保的总体情况,本文剖析了2018年以来资金占用及违规担保高发的原因及影响,对违规表现形式、解决违规方式及典型案例进行梳理,并归纳总结违规特征,进而从准确识别风险、及时处置风险、妥善化解风险和加强制度供给方面提出监管应对建议。
【文章目录】：
深市上市公司资金占用及违规担保的总体情况
资金占用及违规担保高发的原因及影响
    一、原因分析
        1. 宏观原因
        2. 微观原因
    二、影响阐述
        1. 阻碍上市公司正常运营
        2. 侵害中小投资者利益
        3. 破坏资本市场良好生态
违规表现形式及典型案例
    一、资金占用的表现形式及典型案例
        1.传统的资金占用方式
            （1）有偿或无偿拆借上市公司资金
            （2）通过银行或非银行金融机构向关联方提供委托贷款
            （3）为其开具没有真实交易背景的商业承兑汇票
            （4）经营性往来在资产交易后形成非经营性资金占用
        2.新型的资金占用方式
            （1）与银行签订现金管理合作协议实现资金上拨下划
            （2）通过保理业务形成资金闭环间接占用上市公司资金
            （3）上市公司作为共同借款人为大股东借款
            （4）主导上市公司开展商业实质存疑的投资
            （5）与供应商等第三方虚构交易
            （6）盗用或假借上市公司名义借款
    二、违规担保的表现形式及典型案例
        1.挪用上市公司公章为担保协议用印
        2.伪造上市公司公章为担保协议用印
        3.子公司对外担保未告知上市公司
解决方式及典型案例
    一、资金占用的解决方式及典型案例
        1.现金清偿
        2.以资抵债
        3.资产或股权转让变现
        4. 债务转移
    二、违规担保的解决方式及典型案例
        1.被担保方清偿债务解除担保
        2.上市公司补充审议程序及履行披露义务
        3.通过司法诉讼确认违规担保无效
        4.与债权人签订解除担保协议
        5. 将涉事相关公司出售
监管思考及应对建议
    一、监管难点
        1.发现难
        2.认定难
        3.执行难
        4.解决难
    二、应对建议
        1.识别违规特征
            （1）股东特征：民营为主、一股独大且高比例质押风险突出
            （2）主体特征：治理机制不健全、内控薄弱且财务混乱
            （3）财务特征：重要会计科目和勾稽关系可能存在异常
        2.发现违规线索
            （1）关注投诉、司法冻结、担保涉诉等日常监管信息
            （2）紧盯控股股东财务风险
            （3）深入分析上市公司财务信息
            （4）重视中介机构核查意见
        3.及时处置风险
            （1）加强监管协作，发挥监管合力
            （2）保持高压态势，严肃处理违规行为
        4.妥善化解风险
            （1）积极探索解决方式
            （2）持续优化公司治理
            （3）放宽“占用即冻结”机制
            （4）强化中介机构监管
        5.完善制度供给
            （1）强化《证券法》等对违规行为的打击力度
            （2）推动《担保法》司法解释尽快出台

【参考文献】

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本文编号：2853907