中国地方政府债务风险非线性先导预警系统研究

发布时间：2020-11-07 18:15

　　 近年来,欧美等国陆续爆发主权债务危机,使得政府债务风险问题引发全球关注。我国地方政府债务存在着规模总量庞大、债务规模基数大、偿债压力大等问题,特别在目前我国处在“三期叠加”、经济下行的特殊阶段,地方政府债务风险无疑给国家经济安全构成了潜在威胁。党的十九大报告中更是明确提出了防范系统性金融风险,打好防范化解重大风险攻坚战,而对于地方政府债务风险的防范预警显然是其中的一项重要内容。上述说明地方政府债务风险问题已引起了国家决策层的高度关注。如何设计出科学且具有操作性的地方政府债务风险预警系统,对我国地方政府债务风险进行及时有效的监测和预判,进而采取有前瞻性和针对性的债务风险化解对策,显得十分迫切和必要。本文借鉴“非线性先导法”的预警思想,从地方政府债务运行的“举借—使用—偿还”环节出发,基于风险链视角构造地方政府债务风险非线性先导预警的输入和输出指标体系。在此基础上,利用软计算方法集成技术,运用TOPSIS-AHP法和K-均值聚类法,测算我国“十一五”与“十二五”时期地方政府债务综合风险输出评估样本值并划分风险区间。运用噪声信号比法进行预警输入指标的精简筛选,然后将预警输入和输出样本数据导入作为核心预警模型的GA-BP神经网络中以开展地方政府债务风险预警的训练和检验,构建符合地方政府债务风险非线性本质的先导预警系统。最终运用已构造的地方政府债务风险非线性先导预警系统预测和评估我国“十三五”时期地方政府债务风险。实证结果发现,“十三五”期间我国地方政府债务综合风险普遍较高且未来上扬趋势明显,从分地区分环节来看,东部地区债务综合风险主要是债务使用环节风险所主导的,中部地区债务综合风险是债务使用环节与偿还环节风险叠加导致的,西部地区债务风险是由债务偿还环节风险所致。据此,一方面依据本文对我国地方政府债务风险评估和预测所得出的结论,在构建地方政府债务风险事前“先导预警”机制的基础上,针对未来导致债务“举借—使用—偿还”环节风险变动的关键影响因素,从规范地方政府的举债融资、债务资金使用、债务资金偿还方面,对各区域提出防控地方政府债务风险的近期政策建议。另一方面,从深化财政体制改革、规范地方政府债务融资机制、健全地方政府债务的考核监督与责任追究制度建设、完善政府债务风险预警机制建设方面,提出化解地方政府债务风险的中长期政策建议。
【学位单位】：湖南大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2018
【中图分类】：F812.5
【部分图文】：

图１．１?ＧＡ－ＢＰ神经网络优化流程??Ｌ?＝?ｎ?ｘ?ｍ?＋?ｍ?＋?ｍ?ｘ?１＋?Ｉ?（?１．３中：ｎ、ｍ、１分别代表为输入层节点数、隐节点数及输出层节点数②适应度函数。依据个体获得ＢＰ神经网络的初始权值、阈值，训神经网络后预测系统输出，个体适应度值Ｆ即是预测输出与期望输的误差绝对值和Ｅ，计算公式为：??Ｆ?＝ｋ（Ｙｊａｂｓ（ｙｉ－ｏｉ））??１＝１?（１．４其中：ｎ代表输出层节点数，＆代表节点ｉ的期望输出；〇；代表节预测输出，ｋ代表系数。??③选择。本文选择轮盘赌法作为选择操作方法，按照适应度比例做择策略，每个个体ｉ的选择概率Ｐｉ为??（?１．５

方政府债务风险预警输入指标样本数据预测基础上，将预测的预警输入??指标样本数据导入预警系统，进行未来时期地方政府债务风险预测。??上述步骤可用图２．１所示的流程图来表示。??＃?利ｍＴＯＦＳＳＳ＾Ｍ１法衡算倚务??Ｍｆ预Ｓ指标?！？％叹玲》；聱的输、与＊?—风段蒎费笔出择本？．并利一Ｎ摹子《关ｆｔ，?位号比Ｂ进娥??体系构造袢本?ｔｆｉ指麵＾系设ｉｔ?—？用Ｋ？？均伊＊类确ａ其－Ｖ?＿??样本議表議画麵議府??图２．１?地方政府债务风险非线性先导预警系统的构建流程??２．３地方政府债务风险非线性先导预警指标体系设计??２．３．１风险链视角下地方政府债务风险非线性先导预警指标体系??的设计思路??所谓“风险链”，是指地方政府债务运行“举借一使用一偿还”各??环节风险之间形成了?一条相对独立又相互影响联系的循环往复、紧密相??连的链条。例如，地方政府债务的偿还风险虽取决于偿还能力，但是偿??还能力又取决于债务使用是否得当，如果债务资金在使用环节绩效低下??进而不能产生与未来偿债相匹配的现金流，为未来偿债提供直接或间接??的支持

债务偿还风险渗透到债务举借风险中。因此，本文从地方政府??债务运行“举借一使用一偿还”各环节出发，进行债务风险非线性先导??预警的输入和输出指标设计，具体思路如图２．２所示。??贸ｓ幵放度??固定资产投资槊???举侑输出风除???新塡擴务寒??；１??＼?，於，ｗ，’、、、，，?Ｉ???憤ｆｆｌ铱出风险???馆还榷出风除???务播ｉ＊比柄?负》？产比??？劣项？的投入产出比?《ｒ１ｆｔ琢??＾传拜?７：７＾７；??＜＊?Ｘ使?＞，Ｊ?Ｋ松：彰响罔麥．ｊ???????靶政Ｑｔ＊參?土地出１］收入占比??ｍ场化指？?地力财政亦字申．??图２．２?地方政府债务风险预警指标体系的设计思路??依据上述设计思路，在设计地方政府债务风险非线性先导预警的输??入和输出指标体系时，需要按照地方地方政府债务运行的“举借一使用一??偿还”各环节来分别设计。??１．预警输出指标体系的设计思路??对于举借环节，主要考虑债务举借规模是否适度，是否超越经济发??展、财政收入需求，是否打破地方经济和债务规模的平衡：对于使用环??节，主要考虑地方债务投入产生效益，其使用是否是可持续的，既保证??项目运转
【参考文献】

相关期刊论文 前10条

1 洪源;秦玉奇;王群群;;地方政府债务规模绩效评估、影响机制及优化治理研究[J];中国软科学;2015年11期

2 庞晓波;李丹;;中国经济景气变化与政府债务风险[J];经济研究;2015年10期

3 杨灿明;鲁元平;;我国地方债数据存在的问题、测算方法与政策建议[J];财政研究;2015年03期

4 伏润民;缪小林;;地方政府债务权责时空分离:理论与现实——兼论防范我国地方政府债务风险的瓶颈与出路[J];经济学动态;2014年12期

5 徐占东;王雪标;;中国省级政府债务风险测度与分析[J];数量经济技术经济研究;2014年12期

6 刘骅;卢亚娟;;地方政府融资平台债务风险预警模型与实证研究[J];经济学动态;2014年08期

7 汪冲;;政府间转移支付、预算软约束与地区外溢[J];财经研究;2014年08期

8 陈志勇;陈思霞;;制度环境、地方政府投资冲动与财政预算软约束[J];经济研究;2014年03期

9 刘尚希;;地方政府性债务风险不是来自债务本身[J];中国党政干部论坛;2014年02期

10 李腊生;耿晓媛;郑杰;;我国地方政府债务风险评价[J];统计研究;2013年10期

相关硕士学位论文 前1条

1 刘兴琳;基于压力测试的湖南省地方政府债务风险研究[D];湖南大学;2014年

本文编号：2874310