企业集团上市公司信用风险关联效应的研究
发布时间：2020-12-03 23:13
随着经济全球化、金融一体化的不断加深,上市公司的融资结构、融资渠道也不断变化,导致社会不良资产巨幅增加,最终导致上市公司违约风险概率提升。违约风险传染可能导致大规模的信用风险违约,进而引发严重的金融危机,所以近些年对违约风险传染的研究不断增加,但目前对公司信用违约风险传染的研究着重于对单个企业违约风险的度量,大多没有考虑到信用风险关联效应给相关企业和投资者带来的影响。实际情况是,市场是一个有机整体,各经济实体之间都存在着直接或间接的联系,孤立地考虑一个经济实体的违约风险,显然是不合适的,应该把各实体间的关联关系纳入考虑范围。因此本文从空间计量经济学角度出发,采用空间计量理念,构建地理空间距离矩阵和经济关联关系矩阵,利用空间Probit模型研究信用违约风险关联机制及影响因素。实证结果表明:违约风险不光在地理空间传染的空间效应十分显著,在具有经济关联关系的集团企业间信用风险违约同样具有明显的空间效应。不同地区之间、经济关联关系集团企业间模型估计结果表明:总资产周转率、权益乘数、流动比率、现金营运指数、总资产净利率这些代表公司财务状况的指标对集团上市公司风险违约作用较强,而衡量宏观经济波动的...
【文章来源】：上海师范大学上海市
【文章页数】：69 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
1.1 选题背景
1.2 研究目的和意义
1.3 研究内容、方法和技术路线
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
1.3.3 技术路线
1.4 本文可能的创新与不足
第2章 文献综述和相关理论
2.1 文献综述
2.1.1 信用违约风险传染的国外研究现状
2.1.2 信用违约风险传染的国内研究现状
2.1.3 空间Probit模型研究综述
2.1.4 文献评述
2.2 相关理论
2.2.1 相关概念界定
2.2.2 信用违约风险传染原因
2.2.3 企业集团信用风险传染简述
2.2.4 空间Probit模型理论
2.2.5 空间分析中的直接效应和间接效应
第3章 信用违约风险传染作用机制
3.1 信用违约风险传染影响因素
3.1.1 公司财务状况导致违约风险传染
3.1.2 宏观经济因素导致违约风险传染
3.1.3 企业违约相依导致违约风险传染
3.1.4 其他因素导致违约风险传染
3.2 信用违约风险传染关联作用分析
3.2.1 信用违约风险传染的空间溢出机理
3.2.2 集团内部信用违约风险传染机理
3.2.3 信用违约风险传染的心理作用机制
第4章 信用风险关联效应的实证研究
4.1 研究设计
4.2 样本选择与数据来源
4.3 空间相关性检验
4.3.1 空间权重矩阵的构建
4.3.2 空间相关性检验结果
4.4 模型构建、选择和估计
4.4.1 空间Probit模型构建
4.4.2 空间Probit模型选择
4.4.3 空间Probit滞后模型估计
4.5 实证结果分析
4.6 本章小结
第5章 研究结论及展望
5.1 研究结论
5.2 相关建议
参考文献
附录
附录1:模型参数估计Matlab相关程序
致谢
攻读学位期间的研究成果
【参考文献】：
期刊论文
[1]基于空间Probit模型的农村家庭低碳产品购买决策研究[J]. 虞义华,邓慧慧. 求索. 2017(12)
[2]我国中小企业信用违约风险识别的实证研究[J]. 王千红,张敏. 上海经济. 2017(01)
[3]基于社会资本的中小企业信用评价研究[J]. 李文昌,方瀛. 财会通讯. 2015(31)
[4]基于Probit回归模型的经济发达地区土地利用变化驱动力分析——以南京市为例[J]. 刘康,李月娥,吴群,沈键芬. 应用生态学报. 2015(07)
[5]企业集团信用风险动态传染机理研究[J]. 李丽,周宗放. 管理评论. 2015(01)
[6]基于复杂网络的信用风险传染模型研究[J]. 陈庭强,何建敏. 中国管理科学. 2014(11)
[7]空间滞后模型的空间相关性稳健检验[J]. 陈青青,龙志和,林光平. 管理工程学报. 2014(02)
[8]信用风险传染问题研究[J]. 张金宝. 征信. 2014(02)
[9]基于多智能的企业集团信用风险延迟效应的仿真[J]. 管丹辉,周宗放. 系统工程. 2013(02)
[10]基于空间Probit面板模型的债务危机预警方法[J]. 朱钧钧,谢识予,许祥云. 数量经济技术经济研究. 2012(10)
博士论文
[1]空间计量模型及其在我国的应用研究[D]. 严莹莹.华中科技大学 2012
[2]基于违约相依的信用风险度量与传染效应研究[D]. 王小丁.中南大学 2010
[3]违约风险度量模型及在上市企业中的应用研究[D]. 李晓庆.河海大学 2007
硕士论文
[1]我国上市公司信用风险影响因素及度量研究[D]. 李嘉怡.天津财经大学 2015
本文编号：2896622
【文章来源】：上海师范大学上海市
【文章页数】：69 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
1.1 选题背景
1.2 研究目的和意义
1.3 研究内容、方法和技术路线
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
1.3.3 技术路线
1.4 本文可能的创新与不足
第2章 文献综述和相关理论
2.1 文献综述
2.1.1 信用违约风险传染的国外研究现状
2.1.2 信用违约风险传染的国内研究现状
2.1.3 空间Probit模型研究综述
2.1.4 文献评述
2.2 相关理论
2.2.1 相关概念界定
2.2.2 信用违约风险传染原因
2.2.3 企业集团信用风险传染简述
2.2.4 空间Probit模型理论
2.2.5 空间分析中的直接效应和间接效应
第3章 信用违约风险传染作用机制
3.1 信用违约风险传染影响因素
3.1.1 公司财务状况导致违约风险传染
3.1.2 宏观经济因素导致违约风险传染
3.1.3 企业违约相依导致违约风险传染
3.1.4 其他因素导致违约风险传染
3.2 信用违约风险传染关联作用分析
3.2.1 信用违约风险传染的空间溢出机理
3.2.2 集团内部信用违约风险传染机理
3.2.3 信用违约风险传染的心理作用机制
第4章 信用风险关联效应的实证研究
4.1 研究设计
4.2 样本选择与数据来源
4.3 空间相关性检验
4.3.1 空间权重矩阵的构建
4.3.2 空间相关性检验结果
4.4 模型构建、选择和估计
4.4.1 空间Probit模型构建
4.4.2 空间Probit模型选择
4.4.3 空间Probit滞后模型估计
4.5 实证结果分析
4.6 本章小结
第5章 研究结论及展望
5.1 研究结论
5.2 相关建议
参考文献
附录
附录1:模型参数估计Matlab相关程序
致谢
攻读学位期间的研究成果
【参考文献】：
期刊论文
[1]基于空间Probit模型的农村家庭低碳产品购买决策研究[J]. 虞义华,邓慧慧. 求索. 2017(12)
[2]我国中小企业信用违约风险识别的实证研究[J]. 王千红,张敏. 上海经济. 2017(01)
[3]基于社会资本的中小企业信用评价研究[J]. 李文昌,方瀛. 财会通讯. 2015(31)
[4]基于Probit回归模型的经济发达地区土地利用变化驱动力分析——以南京市为例[J]. 刘康,李月娥,吴群,沈键芬. 应用生态学报. 2015(07)
[5]企业集团信用风险动态传染机理研究[J]. 李丽,周宗放. 管理评论. 2015(01)
[6]基于复杂网络的信用风险传染模型研究[J]. 陈庭强,何建敏. 中国管理科学. 2014(11)
[7]空间滞后模型的空间相关性稳健检验[J]. 陈青青,龙志和,林光平. 管理工程学报. 2014(02)
[8]信用风险传染问题研究[J]. 张金宝. 征信. 2014(02)
[9]基于多智能的企业集团信用风险延迟效应的仿真[J]. 管丹辉,周宗放. 系统工程. 2013(02)
[10]基于空间Probit面板模型的债务危机预警方法[J]. 朱钧钧,谢识予,许祥云. 数量经济技术经济研究. 2012(10)
博士论文
[1]空间计量模型及其在我国的应用研究[D]. 严莹莹.华中科技大学 2012
[2]基于违约相依的信用风险度量与传染效应研究[D]. 王小丁.中南大学 2010
[3]违约风险度量模型及在上市企业中的应用研究[D]. 李晓庆.河海大学 2007
硕士论文
[1]我国上市公司信用风险影响因素及度量研究[D]. 李嘉怡.天津财经大学 2015
本文编号：2896622
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