股市的媒体强化效应：“强者恒强”还是“盛极而衰”

发布时间：2020-12-04 12:31

　　基于2000年1月至2017年6月中国A股2 698家上市公司882周的样本数据,根据报刊新闻量化舆情数据平台构建了新闻情绪指标,研究发现,当买入前一周低收益低情绪的股票,卖出高收益高情绪的股票,获得的收益超过基准的反转效应,即存在媒体强化效应。进一步研究发现,流动性冲击是媒体强化效应的驱动力,它作用于多头,而对空头无显著影响。本文有助于厘清市场对新闻媒体反应的内在机制,具有重要的应用价值,可为投资者和证券市场监管提供参考。 

【文章来源】：山西财经大学学报. 2020年06期 第45-58页 北大核心CSSCI

【文章页数】：14 页

【部分图文】：

基准反转策略和媒体强化策略的累计组合收益

【参考文献】：
期刊论文
[1]中国股票市场短期反转效应的流动性供给解释——机构投资者退出的角度[J]. 韩金晓,张丽.  管理世界. 2018(05)
[2]股票流动性能够解释收益反转之谜吗?[J]. 李宏,王刚,路磊.  管理科学学报. 2016(08)
[3]沉默的螺旋:媒体情绪与资产误定价[J]. 游家兴,吴静.  经济研究. 2012(07)
[4]中国市场下基于流动性的反转策略研究[J]. 王春峰,郝鹏,房振明,梁崴.  系统工程学报. 2009(06)



本文编号：2897612