雷士照明关联交易隧道行为案例分析
发布时间：2020-12-06 00:53
民营企业是我国市场经济的重要组成部分和经济社会发展的基础,民营企业数量占企业总数七成以上,民营上市公司比例也在不断增加。但多数民营上市公司股权结构不合理,控制权高度集中,在公司治理方面存在一系列的问题。这些问题没有得到及时解决,给了大股东侵害中小股东利益的机会,经过时间的发酵,其危害性日益显现。在所有的方式中,关联交易被认为是大股东隧道挖掘最常用的手段之一。这种通过关联交易侵占小股东利益的方式也备受专家学者的关注。当关联交易成为大股东侵占利益的工具时,也带来了严重后果。不仅仅是上市公司经营能力降低,股民利益受损,更严重的是市场投机风气盛行,投资者失去信心,给资本市场有序健康发展造成极大影响。要确保我国证券市场按照规则运行,抑制大股东利用关联交易进行隧道挖掘成为亟待解决的问题。在此背景下,本文选择雷士照明作为研究对象。雷士照明公司由私人民营企业向上市公司转型的过程中,创始人为获取资本股权不断被稀释,虽然按照持股比例他无法实现对公司绝对控制,但是由于他担任董事长和执行董事兼有创始人的身份,对公司的经营决策产生重大影响,成为对雷士照明公司有实际控制权的人。另外,雷士照明作为民营公司免不了带有...
【文章来源】：江西财经大学江西省
【文章页数】：68 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
1 引言
1.1 研究背景和意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 文献综述
1.2.1 关于关联交易的研究
1.2.2 关于关联交易隧道行为原因的研究
1.2.3 关于防范关联交易隧道行为的研究
1.2.4 文献评述
1.3 研究思路与方法
1.3.1 研究思路
1.3.2 研究方法
1.4 本文研究框架
2 关联交易隧道行为的理论概述
2.1 关联交易隧道行为相关概念
2.1.1 关联交易定义
2.1.2 隧道行为定义
2.1.3 关联交易隧道行为定义
2.2 关联交易隧道行为主要方式
2.2.1 关联购销
2.2.2 资金占用
2.2.3 信用担保和抵押
2.2.4 资产租赁
2.3 关联交易隧道行为影响因素
2.3.1 股权及治理结构
2.3.2 内部控制系统
2.3.3 隧道行为动机
2.3.4 外部治理水平
2.4 关联交易隧道行为的理论基础
2.4.1 公司治理理论
2.4.2 内部控制理论
2.4.3 监督控制理论
3 雷士照明关联交易隧道行为案例描述
3.1 雷士照明基本情况
3.1.1 雷士照明简介
3.1.2 雷士照明股权及治理结构
3.1.3 雷士照明关联关系及交易
3.2 雷士照明关联交易隧道行为方式
3.2.1 非法授权商标输送利益
3.2.2 关联质押担保挪用资金
3.2.3 关联购销提供货物贷款
3.3 雷士照明关联交易隧道行为影响
3.3.1 银行提取质押金,陷入未决诉讼
3.3.2 引发控制权争夺,财务状况恶化
3.3.3 股票价格低迷,股东利益受损
4 雷士照明关联交易隧道行为原因分析
4.1 雷士照明治理结构不合理
4.1.1 董事长兼任CEO,权力制衡机制缺失
4.1.2 独立董事和审核委员会形同虚设
4.1.3 公司高管人员任用不合理
4.2 雷士照明内部控制系统不完善
4.2.1 内部控制制度存在缺陷
4.2.2 集团缺少对子公司良好的控制
4.2.3 缺少沟通渠道导致信息不对称
4.2.4 公司管理者人员缺乏规则意识
4.3 雷士照明关联交易隧道行为动机
4.3.1 为家族企业牟取巨额收益
4.3.2 公司控制人陷入债务危机
4.4 关联交易隧道行为外部治理水平不足
4.4.1 关联关系及交易披露法律不明确
4.4.2 缺少两地合作监管导致监管真空
4.4.3 事务所监督不力,审计欠缺规范
5 防范雷士照明关联交易隧道行为的建议
5.1 规范雷士照明治理结构
5.1.1 实行两职分离,增强权力制衡
5.1.2 健全独立董事和审计委员会制度
5.1.3 内部竞聘与市场化聘用高管
5.2 完善雷士照明内部控制系统
5.2.1 弥补内控缺陷,设立关联交易委员会
5.2.2 增强雷士照明对子公司的控制管理
5.2.3 建立信息沟通渠道减少信息不对称
5.2.4 践行企业制度培养员工规则意识
5.3 消除关联交易隧道行为动机
5.3.1 健全招标采购监督机制
5.3.2 完善高管债务审查体系
5.4 提升关联交易隧道行为外部治理水平
5.4.1 细化关联关系及交易披露法规
5.4.2 跨区域合作监管填补监管空白
5.4.3 加强审计水平,提高审计人员素质
6 结语
参考文献
致谢
本文编号：2900407
【文章来源】：江西财经大学江西省
【文章页数】：68 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
1 引言
1.1 研究背景和意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 文献综述
1.2.1 关于关联交易的研究
1.2.2 关于关联交易隧道行为原因的研究
1.2.3 关于防范关联交易隧道行为的研究
1.2.4 文献评述
1.3 研究思路与方法
1.3.1 研究思路
1.3.2 研究方法
1.4 本文研究框架
2 关联交易隧道行为的理论概述
2.1 关联交易隧道行为相关概念
2.1.1 关联交易定义
2.1.2 隧道行为定义
2.1.3 关联交易隧道行为定义
2.2 关联交易隧道行为主要方式
2.2.1 关联购销
2.2.2 资金占用
2.2.3 信用担保和抵押
2.2.4 资产租赁
2.3 关联交易隧道行为影响因素
2.3.1 股权及治理结构
2.3.2 内部控制系统
2.3.3 隧道行为动机
2.3.4 外部治理水平
2.4 关联交易隧道行为的理论基础
2.4.1 公司治理理论
2.4.2 内部控制理论
2.4.3 监督控制理论
3 雷士照明关联交易隧道行为案例描述
3.1 雷士照明基本情况
3.1.1 雷士照明简介
3.1.2 雷士照明股权及治理结构
3.1.3 雷士照明关联关系及交易
3.2 雷士照明关联交易隧道行为方式
3.2.1 非法授权商标输送利益
3.2.2 关联质押担保挪用资金
3.2.3 关联购销提供货物贷款
3.3 雷士照明关联交易隧道行为影响
3.3.1 银行提取质押金,陷入未决诉讼
3.3.2 引发控制权争夺,财务状况恶化
3.3.3 股票价格低迷,股东利益受损
4 雷士照明关联交易隧道行为原因分析
4.1 雷士照明治理结构不合理
4.1.1 董事长兼任CEO,权力制衡机制缺失
4.1.2 独立董事和审核委员会形同虚设
4.1.3 公司高管人员任用不合理
4.2 雷士照明内部控制系统不完善
4.2.1 内部控制制度存在缺陷
4.2.2 集团缺少对子公司良好的控制
4.2.3 缺少沟通渠道导致信息不对称
4.2.4 公司管理者人员缺乏规则意识
4.3 雷士照明关联交易隧道行为动机
4.3.1 为家族企业牟取巨额收益
4.3.2 公司控制人陷入债务危机
4.4 关联交易隧道行为外部治理水平不足
4.4.1 关联关系及交易披露法律不明确
4.4.2 缺少两地合作监管导致监管真空
4.4.3 事务所监督不力,审计欠缺规范
5 防范雷士照明关联交易隧道行为的建议
5.1 规范雷士照明治理结构
5.1.1 实行两职分离,增强权力制衡
5.1.2 健全独立董事和审计委员会制度
5.1.3 内部竞聘与市场化聘用高管
5.2 完善雷士照明内部控制系统
5.2.1 弥补内控缺陷,设立关联交易委员会
5.2.2 增强雷士照明对子公司的控制管理
5.2.3 建立信息沟通渠道减少信息不对称
5.2.4 践行企业制度培养员工规则意识
5.3 消除关联交易隧道行为动机
5.3.1 健全招标采购监督机制
5.3.2 完善高管债务审查体系
5.4 提升关联交易隧道行为外部治理水平
5.4.1 细化关联关系及交易披露法规
5.4.2 跨区域合作监管填补监管空白
5.4.3 加强审计水平,提高审计人员素质
6 结语
参考文献
致谢
本文编号：2900407
本文链接：https://www.wllwen.com/jingjilunwen/jinrongzhengquanlunwen/2900407.html
