我国社保基金股票投资组合绩效研究

发布时间：2020-12-06 03:43

　　全国社会保障基金是中央政府集中的社会保障资金,是国家重要的战略储备,主要用于弥补未来老龄人口的社会保障需要。随着全球老龄化危机的到来,社会保障以及社会保障基金的研究成为现代金融学研究的热点和难点之一。其核心问题是如何达到有效保值增值的目标。我国社会保障基金发展迅猛,目前的年均收益率已经超过了8%。但是它的收益率随市场情况波动很大,不稳定。考虑到社保基金注重安全的特点,所以不能仅凭平均收益率来判断它绩效的好坏。更重要的是要综合所承受的风险求出它的风险调整收益。看经风险调整后,社保基金是否依然能够取得超额收益。除此之外,还要探究一下绩效的影响因素以及绩效是否具有持续性,以此来对社保基金股票投资组合的绩效进行一个全面系统的评价。通过这样的研究不仅能够为社会保障基金理事会提供了一个综合评价社保基金绩效的新的思路,而且也能促进社保基金有效的保值增值,具有重要的现实意义。而本文之所以要选择社保投资组合中的股票投资组合作为研究的对象,不仅是因为股票投资管理是资产管理的重要组成部分之一,更加是由于股票投资作为社保投资中风险最大的投资产品之一,其所占的比重高,收益的好坏直接会影响社保整体的收益性和安全性... 

【文章来源】：深圳大学广东省

【文章页数】：58 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

无差异曲线

三大指数模型的理论基础都是 C满足正态分布的条件才能应用。这时就可以用组合的收益率并不满足对称分布，而是具有偏择比较主观，而且计算方法复杂繁琐，得出的的不足，出现了不止一种的改进的业绩评价方改进而来，是风险调整收益法中的一种。与夏收益来源。如图 4-1 所示，就是将无风险资产加入到投资组合风险等价的目的。随后比较投资组合与基产的收益率高于基准组合，代表原投资组合的示混合后资产的收益率低于基准组合，代表则


本文编号：2900656