基金经理择时能力对开放式基金业绩的影响——基于多维视角的实证检验

发布时间：2020-12-07 09:12

　　本文以2003年1月—2017年12月期间我国积极管理的开放式股票型基金的月度收益作为研究对象,采用典型相关分析方法从收益、波动性、流动性、投资者情绪4个维度研究了基金经理择时能力对基金业绩的影响程度。结果表明:择时能力和基金业绩之间呈中度或低度相关,其中波动择时能力对基金业绩的影响最大,收益择时能力的影响次之,情绪择时与流动择时两种能力的影响最小,不同维度的择时能力导致业绩指标选取存在明显差异,并且择时能力与基金业绩之间也有一定的交互效应。本文从多维视角揭示了基金经理择时能力对我国开放式基金业绩背后的综合影响效应。 

【文章来源】：湖南师范大学自然科学学报. 2019年06期 第64-71+85页 北大核心

【文章页数】：9 页

【文章目录】：
1 文献综述
2 变量设定与数据说明
    2.1 择时能力变量组
    2.2 基金业绩变量组
    2.3 样本及数据说明
3 实证结果分析
    3.1 变量相关性
    3.2 典型相关系数及检验
    3.3 典型相关方程
    3.4 典型结构分析
    3.5 典型冗余分析
4 结论与建议


【参考文献】：
期刊论文
[1]基金经理风格择时能力能够改善基金业绩吗——来自我国开放式基金的经验证据[J]. 易力.  南方金融. 2018(09)
[2]迎合投资者情绪能够为证券投资基金带来超额收益吗?[J]. 王珏,陈永帅.  管理评论. 2018(07)
[3]风格择时能力对基金绩效的影响研究[J]. 易力,胡振华.  管理评论. 2016(04)
[4]基于FDR控制的基金绩效评价[J]. 易力,胡振华.  系统工程理论与实践. 2016(04)
[5]基金排名与主动性水平:理论与实证[J]. 罗荣华,兰伟,杨云红.  中国管理科学. 2015(08)
[6]中国股市投资者情绪测量研究:CICSI的构建[J]. 易志高,茅宁.  金融研究. 2009(11)
[7]我国证券投资基金绩效评估的实证研究[J]. 胡金娥,杨万荣.  北京理工大学学报(社会科学版). 2009(04)
[8]基金经理选股及择时能力研究——来自中国开放式基金市场的新证据[J]. 闫作远,陈超.  当代财经. 2008(10)
[9]中国投资基金波动择时能力的实证研究[J]. 马超群,傅安里,杨晓光.  中国管理科学. 2005(02)
[10]基金择时能力对绩效的影响[J]. 涂永红,张杨.  证券市场导报. 2004(10)



本文编号：2903004