我国商业银行债券投资业务的风险管理研究
发布时间：2020-12-15 18:58
近几年,受宏观经济整体运行态势的影响,我国商业银行存贷款利息差逐年收窄,导致利润空间收窄。同时,由于监管当局加强了对金融机构同业业务的监管,商业银行同业业务的盈利能力受到一定影响,因此,商业银行以存贷款为主的传统业务盈利能力不断下降。但是伴随着我国金融市场快速地发展,金融创新的步伐加快,债券市场逐渐走向成熟,债券投资已经成为我国商业银行资金运用的重要手段。由于债券投资业务具有较高的流动性和灵活性,符合商业银行追求利润并降低风险这一经营管理目标,因此债券投资业务在商业银行资金业务中占有重要的席位。目前,我国商业银行纷纷增加对债券资产的持仓,并视债券投资业务为银行不可缺失的业务,因此商业银行需要协调债券投资业务的风险与自身经营管理的之间的复杂关系,从而达到实现盈利的目标。本文第一章主要分析了我国债券市场的概况;第二章首先对我国商业银行债券投资的概念进行了界定,并利用数据对商业银行的债券投资业务的现状进行了分析,包括所投资的债券业务的品种、市场等;第三章提出了现阶段我国商业银行债券投资业务所面临的风险,分析了美联储加息等政策变动给我国债券市场带来波动,并列举了近俩年的债券违约案件,从违约的债...
【文章来源】：辽宁大学辽宁省 211工程院校
【文章页数】：53 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
图１－１?２０１７年债券发行量（单位：万亿）??数据来源：中国债券信息网??
２１．７％、非银行金融机构持有债券占比７．１％、非法人机构投资者和其他投资者持有??债券占比７１．?２％。？?２０１７年我国银行间债券市场现券成交额累计实现１〇２．?８万亿元，??由图１－２可知，通过与２０１５年和２０１６年的数据对比可以得出，我国银行间债券现??券累计成交额在２０１７年有所下降，但是从占比来看，银行间债券市场在我国债券??市场中仍然占据重要地位。??１４０??１２７??Ｉ?删??２０１４?年?２０１５?年?２０１６?年?２０１７?年??图１－２银行间债券现券累计成交金额（单位：万亿）??数据来源：中国人民银行??数据来源于中国人民银行：数据统计??１０??
２．?２．１．１商业银行是债券市场最大的投资及托管主体??政策性银行、商业银行、信用社、保险机构、证券公司等投资主体是我国银行??间债券市场的主要投资者，图２－２为２０１７年我国银行间债券市场的债券托管量（按??投资者）占比：??：娜急：＝行??．Ａ??■其他??图２－１我国银行间偾券市场债券托管Ｍｔ１，比（按投资者）??数据来源：中国偾券信息网??由图２－２可知，在银行间债券市场上，商业银行是其最大的债券持有主体。??２?２?１?２商业银行对债券市场的走势产生着重要的影响??金融债、国债和短期融资券是商业银行主要的债券投资品种，同时商、Ｉｋ银行也??是国债、金融债、短期融资券的最大投资主体，在投资份额ｈ远高干其他投资机构，??因为商业银行这种规模优势，所以商业银行的发展会对债券山场的止势产ｚ丨？：影响。??１３??
【参考文献】：
期刊论文
[1]资本缓冲与银行资产配置行为研究——来自跨国银行业的经验证据[J]. 熊启跃,曾刚. 财贸经济. 2015(08)
[2]中资银行应对流动性监管最新要求的策略研究[J]. 隋洋,白雨石. 国际金融研究. 2015(01)
[3]基于经济周期的债券品种价值比较与配置策略研究[J]. 杨成元,徐建卫. 新金融. 2014(12)
[4]商业银行利率敏感性缺口与利率风险防范——基于上市银行的实证分析[J]. 谢四美. 金融论坛. 2014(02)
[5]中国债券市场流动性水平测度[J]. 巴曙松,姚飞. 统计研究. 2013(12)
[6]流动性需求、资本约束与银行债券资产配置行为[J]. 朱艳敏,王光伟. 金融论坛. 2013(08)
[7]中国债券市场投资人结构[J]. 张璨,李秋菊,程东旭. 金融市场研究. 2013(04)
[8]加强商业银行债券业务风险管理[J]. 俞勇. 银行家. 2013(02)
[9]基于利率期限结构预测的债券组合风险管理[J]. 杨宝臣,廖珊,苏云鹏. 金融研究. 2012(10)
[10]利率、汇率风险与银行业超额收益[J]. 吴刘杰,喻微锋. 金融论坛. 2012(09)
博士论文
[1]中小银行债券投资决策机制与分析模型[D]. 蔡建波.大连理工大学 2012
[2]基于VaR的金融风险度量与管理[D]. 邵欣炜.吉林大学 2004
硕士论文
[1]商业银行债券投资业务市场风险研究[D]. 李涛.山东大学 2015
[2]基于VaR方法的险资债券投资研究[D]. 张杰.西南财经大学 2012
本文编号：2918750
【文章来源】：辽宁大学辽宁省 211工程院校
【文章页数】：53 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
图１－１?２０１７年债券发行量（单位：万亿）??数据来源：中国债券信息网??
２１．７％、非银行金融机构持有债券占比７．１％、非法人机构投资者和其他投资者持有??债券占比７１．?２％。？?２０１７年我国银行间债券市场现券成交额累计实现１〇２．?８万亿元，??由图１－２可知，通过与２０１５年和２０１６年的数据对比可以得出，我国银行间债券现??券累计成交额在２０１７年有所下降，但是从占比来看，银行间债券市场在我国债券??市场中仍然占据重要地位。??１４０??１２７??Ｉ?删??２０１４?年?２０１５?年?２０１６?年?２０１７?年??图１－２银行间债券现券累计成交金额（单位：万亿）??数据来源：中国人民银行??数据来源于中国人民银行：数据统计??１０??
２．?２．１．１商业银行是债券市场最大的投资及托管主体??政策性银行、商业银行、信用社、保险机构、证券公司等投资主体是我国银行??间债券市场的主要投资者，图２－２为２０１７年我国银行间债券市场的债券托管量（按??投资者）占比：??：娜急：＝行??．Ａ??■其他??图２－１我国银行间偾券市场债券托管Ｍｔ１，比（按投资者）??数据来源：中国偾券信息网??由图２－２可知，在银行间债券市场上，商业银行是其最大的债券持有主体。??２?２?１?２商业银行对债券市场的走势产生着重要的影响??金融债、国债和短期融资券是商业银行主要的债券投资品种，同时商、Ｉｋ银行也??是国债、金融债、短期融资券的最大投资主体，在投资份额ｈ远高干其他投资机构，??因为商业银行这种规模优势，所以商业银行的发展会对债券山场的止势产ｚ丨？：影响。??１３??
【参考文献】：
期刊论文
[1]资本缓冲与银行资产配置行为研究——来自跨国银行业的经验证据[J]. 熊启跃,曾刚. 财贸经济. 2015(08)
[2]中资银行应对流动性监管最新要求的策略研究[J]. 隋洋,白雨石. 国际金融研究. 2015(01)
[3]基于经济周期的债券品种价值比较与配置策略研究[J]. 杨成元,徐建卫. 新金融. 2014(12)
[4]商业银行利率敏感性缺口与利率风险防范——基于上市银行的实证分析[J]. 谢四美. 金融论坛. 2014(02)
[5]中国债券市场流动性水平测度[J]. 巴曙松,姚飞. 统计研究. 2013(12)
[6]流动性需求、资本约束与银行债券资产配置行为[J]. 朱艳敏,王光伟. 金融论坛. 2013(08)
[7]中国债券市场投资人结构[J]. 张璨,李秋菊,程东旭. 金融市场研究. 2013(04)
[8]加强商业银行债券业务风险管理[J]. 俞勇. 银行家. 2013(02)
[9]基于利率期限结构预测的债券组合风险管理[J]. 杨宝臣,廖珊,苏云鹏. 金融研究. 2012(10)
[10]利率、汇率风险与银行业超额收益[J]. 吴刘杰,喻微锋. 金融论坛. 2012(09)
博士论文
[1]中小银行债券投资决策机制与分析模型[D]. 蔡建波.大连理工大学 2012
[2]基于VaR的金融风险度量与管理[D]. 邵欣炜.吉林大学 2004
硕士论文
[1]商业银行债券投资业务市场风险研究[D]. 李涛.山东大学 2015
[2]基于VaR方法的险资债券投资研究[D]. 张杰.西南财经大学 2012
本文编号：2918750
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