华龙证券净值型资管产品的量化投资方案设计研究

发布时间：2020-12-16 12:20

　　起始于二〇一二年,国内资产管理行业进入了飞速发展的黄金五年,其中以证券公司为代表的资产管理规模增长尤为突出。但这种高速发展的背后,隐藏着以融资为驱动力的影子银行业务的快速发展。透过这种表面的发展窥探其深层次的本质是让人担忧的社会问题,因为资产管理行业的根本作用就是作为一种资金配置的媒介,最终的投向必然是以服务实体经济建设为目标的。首先以规避监管为目的的套利方式使得企业融资的链条被动延长,并且徒增了社会融资成本和国家政策引导的传递延迟,同时资金在金融体系中的无效运转,导致了整个金融体系的杠杆率提升,使得金融风险的不稳定因素在不断堆积。现如今券商资产管理行业必须借助我国金融体系降杠杆的时代大背景,去努力打破刚性兑付,摆脱过时的监管套利思维,回归挖掘市场价值,有效配置资产,以及风险管理的原始本能。发展业务的方向必将脱离依赖通道业务的束缚,转而向主动管理资产的目标迈进。本文通过阐述国内资产管理行业的发展历程,运用国内外量化投资的研究成果及先进的投资理念和方法,通过对华龙证券的券商资产管理业务的现状入手进行分析,寻找问题。目前华龙证券的主动管理型资产管理产品,在产品设计、运营能力方面,与其他领先... 

【文章来源】：兰州大学甘肃省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：70 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

010-2016年国内量化基金数量及规模统计图

2-1 集合计划的个人和机构投资者资产规模占会官方网站国金融市场的发展与改革，将涌现出更多品经济周期和市场环境中，都能够拥有合理丰富的投资需求和不同的风险偏好水平，我品也将更加丰富和多元化，同时资产配置展，投资工具也将不再仅限于传统的股票 2016 年集合计划的投资类型占比如图 2-计划议或定期存款7%信托计划6%2016年集合计划的投资类型占比

2-1 集合计划的个人和机构投资者资产规模占会官方网站国金融市场的发展与改革，将涌现出更多品经济周期和市场环境中，都能够拥有合理丰富的投资需求和不同的风险偏好水平，我品也将更加丰富和多元化，同时资产配置展，投资工具也将不再仅限于传统的股票 2016 年集合计划的投资类型占比如图 2-计划议或定期存款7%信托计划6%2016年集合计划的投资类型占比

【参考文献】：
期刊论文
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[2]基于Black-Litterman法的我国养老金组合管理研究[J]. 徐漫,马晓微,胡泽元.  财政研究. 2016(04)
[3]浅析Black-Litterman模型在A股行业应用中的改进[J]. 容子昱.  中国商论. 2015(36)
[4]阳光私募基金运行及投资策略研究[J]. 许少环,许丹娜.  时代金融. 2016(02)
[5]基于熵补偿的Black-Litterman模型的投资组合[J]. 朱业春,曹崇延.  中国科学技术大学学报. 2015(12)
[6]基于数据挖掘的股票指数涨跌概率推断[J]. 彭益.  统计与决策. 2012(16)
[7]海归私募刘海影:量化投资寻找市场犯错的机会[J]. 李江.  股市动态分析. 2011(32)
[8]基于Black-Litterman框架的资产配置策略研究[J]. 温琪,陈敏,梁斌.  数理统计与管理. 2011(04)
[9]FF三因子模型在上海A股市场实证分析[J]. 吴强.  金融经济. 2011(12)
[10]基于波动率与收益率负相关的量化投资模型[J]. 汪昊,薛陈.  财经界(学术版). 2011(05)



本文编号：2920139