舆情信息对上市公司股价影响的实证研究

发布时间：2021-01-12 02:19

　　在市场经济下,上市公司股价可能会受到很多因素的影响,其中舆情信息就是一个重要因素,投资者也越来越依赖网络上获取的舆情信息来辅助投资决策,特别是突发事件舆情所产生的股价波动愈发明显。本文结合舆情信息、上市公司、资本市场舆情、股价异常波动等理论概念,利用事件研究方法和多元回归计量方法实证研究探讨了突发事件舆情信息对上市公司股价的影响,分析了上市公司舆情信息管理不足的主要原因,进而提出上市公司改善舆情信息管理的应对措施。本文的实证研究发现,在舆情信息公布之前,上市企业平均异常收益率、累计超额收益率均在零处附近随机波动,市场是有效的。舆情信息公布之后,上市企业累计超额收益率显著下跌,且累计超额收益率呈现出深A企业显著低于沪A企业,中小板和创业板、显著低于主板的特征。同时,本文还发现,随着时间的推移,上市企业平均异常收益率最终会回到零处附近随机波动,说明舆情信息发布的扰动对市场的影响是短期的,市场在中长期内还是有效的。本文还将上市企业在事件窗口期内产生的累计超额收益率和舆情信息总数之间的关系进行了研究,通过混合OLS回归,本文发现增加舆情信息总数会降低企业累计超额收益率,即舆情信息数量越大,对企... 

【文章来源】：对外经济贸易大学北京市 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：56 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

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本文编号：2971942