我国商业银行不良资产证券化定价研究
发布时间：2021-03-05 17:27
近年来,随着我国金融市场的不断发展、经济下行压力不断加强,我国商业银行的不良资产规模逐渐扩大,风险集中暴露,严重危害了我国经济的发展和金融市场的稳定。商业银行对于妥善处置不良资产的问题做出了很多探索,传统的不良资产处置方式已经不足以应对当今形势下日益增长的不良资产规模。不良资产证券化作为一种化解不良资产的新兴方法,很好的解决了传统方法无法批量处置的问题,加快了处置不良资产的效率和效益。不良资产证券化在最近几年得到了大力发展,在很大程度上帮助商业银行解决自身流动性不足、债务风险较高、资本充足率较低等问题。一直以来,不良资产支持证券的定价问题是证券化过程中较为关键的一步,也是难点之一,国内外学者也对此问题进行了很多研究。本文运用理论研究和案例分析相结合的方法,对不良资产支持证券的定价进行了探讨。本文首先从不良资产证券化中最基本的底层不良资产出发,对商业银行处置不良资产的方式进行了梳理,并对不良资产的估值方法进行了研究分析。随后,本文研究了资产证券化的相关理论以及操作流程,为不良资产证券化抛砖引玉。紧接着,本文研究了国外不良资产证券化的成功实践经验,并对国内不良资产证券化的定价模型进行了理论...
【文章来源】：天津财经大学天津市
【文章页数】：78 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
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２．００??１．８０??：??１．６０?／??：１．４０?／??１．２０?ｊＴ??１．００??０．８０??２０１２?２０１３?２０１４?２０１５?２０１６?２０１７?２０１８??图１．２商业银行不良货款率??资料来源：ｗｉｎｄ??总体来说，我国宏观经济形势大致有３个显著特点：第一，基于长期趋势看，??我国经济正值结构性调整时期，不管是去产能还是创新模式的试错，都会导致不??良资产不可避免的出现或多或少的新增；第二，以经济周期的视角看，我国正处??于经济周期底部，经济运行风险偏高；第三，基于利率市场化趋势看，在银行资??金成本持续增长的背景下会引发银行资产端配置风险偏好的提升，会导致银行不??良贷款余额和不良率出现间接性的増长。??基于现实的角度看，商业银行不良资产规模的日益走高，很大程度上影响了??我国金融系统的稳定性，不利于经济的可持续健康发展，削弱了商业银行为我国??经济建设发展的贡献力，因此不良资产的处置问题就显得尤为重要。资产证券化??作为一种金融创新工具，很好的为银行处置不良资产提供了一条出路。通过对不??良资产的打包分类，以为来现金流作为支撑发行证券化产品，有很多好处。第一，??可以盘活存量信贷，使银行提前收回未来的现金流，实现不良资产的出表；第二，??可以为投资者提供新的投资品种，在降低投资风险的同时可以获得较高的回报；??第三，对于提高整个市场的流动性起到了积极作用，有助于完善金融市场，推动??经济结构的调整和优化升级。??不良资产证券化在我国已经有了十余年的发展，而对于不良资产支持证券的??定价问题始终是证券化过程中的核心关键所在，关系着不良资产证券化市场的健??康发展，但同时
持有的债权类资产；和企业资产证券化相比，信贷资产证券化发起人的范围相对??狭窄，其可证券化的基础资产类型也更加丰富。??３．?２资产证券化的操作流程??３．２．?１参与主体??
【参考文献】：
期刊论文
[1]不良资产处置与不良资产证券化:国际经验及中国前景[J]. 高蓓,张明. 国际经济评论. 2018(01)
[2]我国商业银行不良资产证券化定价研究[J]. 尹康玲. 经济研究导刊. 2018(03)
[3]不良资产证券化与银行业稳定[J]. 黄璟宜. 天府新论. 2017(06)
[4]不良资产证券化重启的时机与途径探析[J]. 黄祎. 中国市场. 2017(30)
[5]供给侧结构性改革下大型商业银行不良资产处置探究[J]. 封文丽,张晓阔. 农村金融研究. 2017(06)
[6]商业银行不良资产结构化转让风险与防控[J]. 杨宁. 浙江工商大学学报. 2017(02)
[7]商业银行不良资产证券化定价的理论与实践[J]. 汪玲. 华北金融. 2017(03)
[8]2016年资产证券化发展报告[J]. 李波,宋旸,陈光新,宗军. 债券. 2017(01)
[9]不良资产处置的四种思维[J]. 楼文龙. 中国金融. 2017(02)
[10]近期信贷资产证券化发展情况分析[J]. 杨迪川. 债券. 2016(12)
硕士论文
[1]“和萃2016-2期”不良资产证券化案例分析[D]. 李烁.山东农业大学 2018
[2]我国不良资产证券化定价技术分析及应用[D]. 龚红松.云南财经大学 2017
[3]金融企业不良资产处置定价问题的研究[D]. 魏丹.浙江大学 2013
[4]我国商业银行不良资产证券化的可行性研究[D]. 朱玲.对外经济贸易大学 2006
本文编号：3065572
【文章来源】：天津财经大学天津市
【文章页数】：78 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
图１．２商业银行不良贷款余额??资料来源：ｗｉｎｄ??
２．００??１．８０??：??１．６０?／??：１．４０?／??１．２０?ｊＴ??１．００??０．８０??２０１２?２０１３?２０１４?２０１５?２０１６?２０１７?２０１８??图１．２商业银行不良货款率??资料来源：ｗｉｎｄ??总体来说，我国宏观经济形势大致有３个显著特点：第一，基于长期趋势看，??我国经济正值结构性调整时期，不管是去产能还是创新模式的试错，都会导致不??良资产不可避免的出现或多或少的新增；第二，以经济周期的视角看，我国正处??于经济周期底部，经济运行风险偏高；第三，基于利率市场化趋势看，在银行资??金成本持续增长的背景下会引发银行资产端配置风险偏好的提升，会导致银行不??良贷款余额和不良率出现间接性的増长。??基于现实的角度看，商业银行不良资产规模的日益走高，很大程度上影响了??我国金融系统的稳定性，不利于经济的可持续健康发展，削弱了商业银行为我国??经济建设发展的贡献力，因此不良资产的处置问题就显得尤为重要。资产证券化??作为一种金融创新工具，很好的为银行处置不良资产提供了一条出路。通过对不??良资产的打包分类，以为来现金流作为支撑发行证券化产品，有很多好处。第一，??可以盘活存量信贷，使银行提前收回未来的现金流，实现不良资产的出表；第二，??可以为投资者提供新的投资品种，在降低投资风险的同时可以获得较高的回报；??第三，对于提高整个市场的流动性起到了积极作用，有助于完善金融市场，推动??经济结构的调整和优化升级。??不良资产证券化在我国已经有了十余年的发展，而对于不良资产支持证券的??定价问题始终是证券化过程中的核心关键所在，关系着不良资产证券化市场的健??康发展，但同时
持有的债权类资产；和企业资产证券化相比，信贷资产证券化发起人的范围相对??狭窄，其可证券化的基础资产类型也更加丰富。??３．?２资产证券化的操作流程??３．２．?１参与主体??
【参考文献】：
期刊论文
[1]不良资产处置与不良资产证券化:国际经验及中国前景[J]. 高蓓,张明. 国际经济评论. 2018(01)
[2]我国商业银行不良资产证券化定价研究[J]. 尹康玲. 经济研究导刊. 2018(03)
[3]不良资产证券化与银行业稳定[J]. 黄璟宜. 天府新论. 2017(06)
[4]不良资产证券化重启的时机与途径探析[J]. 黄祎. 中国市场. 2017(30)
[5]供给侧结构性改革下大型商业银行不良资产处置探究[J]. 封文丽,张晓阔. 农村金融研究. 2017(06)
[6]商业银行不良资产结构化转让风险与防控[J]. 杨宁. 浙江工商大学学报. 2017(02)
[7]商业银行不良资产证券化定价的理论与实践[J]. 汪玲. 华北金融. 2017(03)
[8]2016年资产证券化发展报告[J]. 李波,宋旸,陈光新,宗军. 债券. 2017(01)
[9]不良资产处置的四种思维[J]. 楼文龙. 中国金融. 2017(02)
[10]近期信贷资产证券化发展情况分析[J]. 杨迪川. 债券. 2016(12)
硕士论文
[1]“和萃2016-2期”不良资产证券化案例分析[D]. 李烁.山东农业大学 2018
[2]我国不良资产证券化定价技术分析及应用[D]. 龚红松.云南财经大学 2017
[3]金融企业不良资产处置定价问题的研究[D]. 魏丹.浙江大学 2013
[4]我国商业银行不良资产证券化的可行性研究[D]. 朱玲.对外经济贸易大学 2006
本文编号：3065572
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