基于股市异动的系统性风险分析——兼论科创板的影响

发布时间：2021-03-10 12:22

　　采用2015-2016年股市异动期间的股价高频数据,基于系统性共跳实证检验沪深两市系统性风险相互激发的效应,进而分析科创板对我国股票市场系统性风险的影响。结果表明:沪市风险对深市风险的激发效应远大于深市风险对沪市风险的激发效应;我国股市的系统性风险来自沪市;科创板的发展或将对股市的系统性风险有稀释和缓解的作用,将改变股市系统性风险源,将提高深市风险对沪市风险的激发效应。为降低股市系统性风险,建议加快国有企业市场化改革、促进科创型企业发展、加强执行退市制度。 

【文章来源】：投资研究. 2019,38(10)北大核心CSSCI

【文章页数】：12 页

【部分图文】：

股票指数走势图

沪市、深市系统性共跳随机时间变换序列PP图

沪市、深市系统性共跳序列概率积分变换序列自相关函数图

【参考文献】：
期刊论文
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本文编号：3074653