中美贸易摩擦视角下的股、汇市风险溢出研究

发布时间：2021-03-19 12:40

　　本文以近十几年来国际金融重大事件为节点,将整个研究样本划分为金融危机、欧债危机、平稳期、中国股市异常波动和贸易摩擦五个阶段,综合运用分位数回归模型和CoVaR方法对中美股、汇市场间双向的风险溢出效应进行研究,进而对比中美贸易摩擦阶段与其他阶段的股、汇市风险溢出及其差异。结果表明,贸易摩擦阶段下美国股、汇市存在对中国股、汇市的双重单向风险溢出,且溢出效应较为显著。与其他阶段相比,尽管中美股、汇市间的波动在贸易摩擦阶段相对平稳,但美国股、汇市对中国股、汇市的单向风险溢出强度很大且影响深远。 

【文章来源】：武汉金融. 2019,(10)北大核心

【文章页数】：7 页

【文章目录】：
一、引言
二、模型方法和设计
    （一）CoVaR方法
    （二）分位数回归模型下的CoVaR计算
三、数据选取及实证分析
    （一）数据选取
    （二）描述性统计
    （三）实证分析
        1. 两两市场之间的划分
        2. 各期间下两两市场之间分位数回归的β系数及显著性水平分析
        3. 不同期间下两两市场之间风险溢出强度分析
        4. 贸易摩擦期与其他期间的风险溢出值比较
四、结论及建议


【参考文献】：
期刊论文
[1]中美贸易摩擦对中国金融市场的溢出效应研究[J]. 方意,和文佳,荆中博.  财贸经济. 2019(06)
[2]基于GARCH类模型和分位数回归的创业板市场隔夜风险度量[J]. 王传美,张炼,贺素香,吴海英.  武汉金融. 2019(02)
[3]我国汇市、股市和债市的波动溢出效应研究——基于“8?11汇改”的经验分析[J]. 肖芝露,尹玉良.  金融理论与实践. 2018(09)
[4]外部冲击、人民币汇率波动和短期跨境资本流动——基于MS-VAR模型[J]. 钱晓霞.  金融发展研究. 2018(01)
[5]股票市场和外汇市场间风险溢出效应研究——基于GARCH-时变Copula-CoVaR模型的分析[J]. 周爱民,韩菲.  国际金融研究. 2017(11)
[6]基于CoVaR方法的中美股市风险溢出效应研究[J]. 沈虹,邢荧.  会计之友. 2017(16)
[7]我国系统重要性银行的评估与监管——基于CoVaR方法的研究[J]. 郭娜,胡佳琪,周扬.  武汉金融. 2017(04)
[8]汇率冲击与我国股票价格波动研究[J]. 刘用明,甘永春.  四川大学学报(哲学社会科学版). 2017(01)
[9]中国股票市场与外汇市场间互动关系的实证研究[J]. 李思思,杨承禹.  价格月刊. 2017(01)
[10]基于收益与波动外溢的股市与汇市关联性研究——来自VAR（1）-MGARCH（1,1）-BEKK的证据[J]. 贾凯威.  暨南学报(哲学社会科学版). 2015(07)



本文编号：3089584