科创板机构投资者的功能定位与监管制度的完善

发布时间：2021-03-28 12:12

　　科创板市场中机构投资者在价格形成、信息披露、市场流动性以及交易稳定方面起着非常重要的作用,因此有必要构建与机构投资者功能相适应的监管制度,充分发挥机构投资者在科创板市场的功能。监管制度与机构投资者功能之间具有互动关系:合理的监管制度对科创板机构投资者的功能具有促进作用;同时促进机构投资者功能发挥的监管制度有利于科创板市场秩序以及中小投资者利益等监管目标的实现。监管的关键是两者之间达成均衡。但从我国科创板市场监管现状来看,监管制度仍不健全,阻碍着机构投资者在科创板市场上的功能发挥,通过完善科创板市场机构投资者监管体系,并结合政府监管、自律监管以及司法途径,可构建与机构投资者功能相适应的监管制度。 

【文章来源】：江西社会科学. 2020,40(08)北大核心CSSCI

【文章页数】：13 页

【文章目录】：
一、科创板机构投资者的功能定位与监管目标之间的关系
    （一）科创板市场机构投资者之功能定位
        1. 价格形成机制功能。
        2. 信息披露功能。
        3. 市场流动性功能。
        4. 交易稳定性功能。
    （二）监管理念：以福利主义和自由主义观念为指导
    （三）监管立法：有适当的机构投资者监管制度目标和范围
    （四）监管执行：厘清各相关部门分工与职责
二、科创板机构投资者的监管现实与监管目标之间的偏差
    （一）科创板机构投资者市场准入制度亟须调整
    （二）科创板机构投资者的信义义务规范仍需细化
    （三）科创板机构投资者询价制度尚存风险
    （四）科创板机构投资者信息披露制度有待健全
    （五）科创板机构投资者信用评价体系缺失
三、完善与科创板机构投资者功能相适应的监管制度
    （一）完善科创板机构投资者监管体系
        1. 完善机构投资者市场准入制度。
        2. 细化机构投资者信义义务。
        3. 完善机构投资者询价制度。
        4. 健全机构投资者信息披露制度。
        5. 发展机构投资者信用评价体系。
    （二）创新科创板机构投资者监管方式
        1. 政府监管。
        2. 自律监管。
    （三）司法途径提供监管新思路
四、结论


【参考文献】：
期刊论文
[1]科创板运行中相关风险点与防范研究[J]. 申万宏源课题组,周冰,尤左伟,邓浩,袁金华,阚泽超,独旭.  证券市场导报. 2020(01)
[2]机构投资者参与公司治理的监管制度比较[J]. 王娴.  证券市场导报. 2019(10)
[3]机构持股稳定性与股价崩盘风险[J]. 朱会芳.  上海金融. 2019(09)
[4]科创板应关注流动性问题[J]. 吴秀波.  价格理论与实践. 2019(05)
[5]我国科创板市场可能存在的风险及防范[J]. 谭春枝,黄家馨,莫国莉.  财会月刊. 2019(05)
[6]论“穿透式”监管原则在私募基金监管中的适用[J]. 郭艳芳.  证券市场导报. 2018(12)
[7]资产证券化中信用评级机构的作用与监管[J]. 刘琳.  经济研究导刊. 2018(07)
[8]我国机构投资者信义义务体系的反思与重构——以尽责管理义务的引入为视角[J]. 王心怡.  法商研究. 2017(06)
[9]我国证券集团诉讼的模式选择与制度重构[J]. 章武生.  中国法学. 2017(02)
[10]机构投资者受托人信义义务述评[J]. 赵昭.  人民论坛. 2015(20)



本文编号：3105537